万物皆可AI 基金经理的选择
二毛吃肉
2023-04-08 12:39:00
先说件有意思的事情。我前天晚上听线上消费的电话会议，这是一个泛消费的方向。前面各类消费家电，电商等方向，反正能勉强和AI搭上关系，分析师都会分析一通。到了最后一位分析师是食品饮料的，他说得有点不好意思，就说我跟踪的这一块和AI没太多关系。因为只有白酒和大众消费，全是吃的东西。万物皆可“AI+”时代，显然已经到来。这事，让我想起2015年的，万物皆可“互联网+”。但是，我们要思考的是真的因为AI时代的到来，能给这些企业带来价值，创造利润么？我们就说最近飙涨的传媒，其中有一个细分是院线板块，之前是有消息释放出，制作电影也可以增加AI元素，这完全是蹭概念。你细细思考之后，比如，我们去电影院看电影，平均一张票如果是50元，其实你会考虑到他究竟是正常拍摄的还是说其中有增加AI制作环节？事实上，你并不会因为有AI的元素而增加付费。从这个逻辑来看，企业的利润并不能扩大。所以，概念蹭了就是蹭了，就是股市涨一波。如果有幸买到的人，那自然就是运气还挺不错的，但记得吃完擦嘴跑。炒股这东西，有时候就是朦胧美。当然，你说AI能实打实有业绩的，其实就是两大方向。一个是AI的硬件，另一个就是软件。硬件这块其实就是芯片方向，如果某家企业在这个方向有实力突破，领先市场的品种，那这块给它带来的预期是强大的，典型的美股的英伟达。软件这一块的应用，其实技术难度小点。A股大大小小这么多软件企业，目前是一起炒了，真正有AI业绩的目前占比可能很少，要有大的业绩释放可能是几年后出来的事情了。所以，从逻辑上来看，硬件的芯片方向来谈业绩预期，可能会更加实在，但在这其中出业绩的可能是极个别。……说说割肉接盘的事情。这事先从公募基金2022年底各行业的仓位持仓来看。从下图中可以看出，电力设备，医药生物，食品饮料占据前三位。电力设备，你们可以理解为电池新能源的代表就可以了。虽然，2022年底较年中有下降，但依然处于第一位。
所以，大家感觉没错，最近相当惨的狗不理板块是新能源。其次，医药也排得上位。在历史上，消费、医药大牛行情中，机构持仓占比也是超过20%的。经过了近两年的调整，其实这一波也调整到了10%+的比例。消费，医药毕竟是长坡厚雪的赛道，长期机构持仓占比高也是一种市场选择行为。如果纯粹看2022年底的数据，新能源方向占比还在15%的水平，目前还是高。但今天有读者朋友给我扔过来一张表，也不知道是哪位有心人跟踪了基金的涨跌幅。估算涨跌幅，是软件根据他们十大重仓来测算的，如果基金经理没有大幅调仓，涨跌幅其实应该不会偏差太大。但如果实际涨跌幅与估算涨跌幅偏差大，证明基金经理有大幅调仓的行为。
我核查了一下，这个表是昨天基金跑的净值，再进去看了对应基金的2022年底持仓的情况，确实是有偏新能源的基金经理大幅调仓了，所以短期净值涨得也非常好。这也说明，基金经理们开始割新能源的仓位，追AI相关的TMT方向。早上也有雪球的朋友在问我，之前配置的一个基金经理，说是他非常看好新能源的发展，但没想到最近明显也是剁了新能源的仓位，追AI相关方向了。问我怎么办？其实，对于这种现象，没有标准答案。过去这几年，消费、医药、新能源都涨得好，都出现过极致的行情，以至于部分基金经理们会风格飘移。嘴上说看好某一个方向，说要做投资，但事实上，变成投机的是非常多的。好像去年前面有传过，医疗基金没有医疗，有的是新能源。消费基金没有消费，全是新能源。对吧。只是，历史在重复出现这样的投机行为罢了。可能接下来会出现的是，医疗基金没有医疗，会有AI智能+对应的产品。基金经理们一些投机的行为，其实只能说是A股这个土壤所影响造成的。其实，从事基金是一个压力非常大的行业。我之前稍微统计过数据，大概有6-7千只主动权益基金，而平均每个人有3只左右，这样来看，全国搞权益类公开的基金经理就2000多名。中国这么多人，就2000多人在干这个事情。可见，这行业是金字塔尖的事情，天选骄子，高学历，高智商也是基本条件。更重要的是还要有抗压能力。特别是这几年A股没有全面牛市的情况下。一些年轻的基金经理，为了做出业绩，必须突出才行。如果你选择均衡配置，就注定了不够靓点，没有资金关注到你，所以你的基金规模也上不去。再加上一些基金公司其实每年会分析一些行业方向，找一些年轻的基金经理押注某一些赛道，大有不成功便成仁的味道。成功了，就疯狂吹捧基金经理业绩好，让更多的人来认购这类产品，然后就是抱团继续上，把一个方向搞到极致。一直到没有火力支援的时候，就崩盘。所以，回答上面那位朋友的问题，风格切换的不是问题。这节奏就是如果切入快，你吃到肉，喝上汤，但后面核心是考验基金经理啥时候跑的问题？情绪就是这样，要涨到什么时候，有多少人能掐准？如果真能掐准，就不会出现历次牛市逃顶的人寥寥无几了。按我统计的情况，就拿去年新能源的基金经理来说，能逃顶的肯定也是极少数。投机，投资，没必要分得太清楚，在A股有时候你就是傻傻分不清楚,适合自己就行。就好像基金经理们，敢有胆剁新能源，也是投资的一种魄力。并不是，所有的人都敢这么一刀下去的。如果不是我也埋伏了一些芯片方向的仓位，歪打正着，纯粹运气的事情。基本可以肯定的，我不会这么大幅度去调仓追一个市场的热点。这大概就是市场说的，怕高都是苦命人，我也只能是这一类苦命人了。当然，也有一群基金经理，他们坚守自己的风格。如果按我的认知和经历，其实我是更喜欢这一类的。市场太浮躁，坚守自己的能力圈也是一种认知。毕竟，管理规模大了之后，国内、国外的优秀基金经理已经给了我们长期年化在15%以上已经是顶流了。以上纯粹是在AI+大时代，观察到的一些市场现象，无所谓对错，更多的是市场博弈的现象。不管是基金经理还是普通投资者，都是在交易总结中成长，投资的路才会越走越顺。这几年，我与其他朋友交流投资的时候，时不时感叹，其实，都是赚周期归来的钱，绝大多数人没有超凡能力。能把握住周期的节奏，就已经很厉害了。你看，今天盘面上，宁德时代为代表的新能源方向又大跌，看来又有一批勇士割了新能源追了AI+。如果觉得好，记得“点赞”，分享给更多朋友！一切还是辣么Perfect！转自：孥孥的大树
所以，大家感觉没错，最近相当惨的狗不理板块是新能源。其次，医药也排得上位。在历史上，消费、医药大牛行情中，机构持仓占比也是超过20%的。经过了近两年的调整，其实这一波也调整到了10%+的比例。消费，医药毕竟是长坡厚雪的赛道，长期机构持仓占比高也是一种市场选择行为。如果纯粹看2022年底的数据，新能源方向占比还在15%的水平，目前还是高。但今天有读者朋友给我扔过来一张表，也不知道是哪位有心人跟踪了基金的涨跌幅。估算涨跌幅，是软件根据他们十大重仓来测算的，如果基金经理没有大幅调仓，涨跌幅其实应该不会偏差太大。但如果实际涨跌幅与估算涨跌幅偏差大，证明基金经理有大幅调仓的行为。我核查了一下，这个表是昨天基金跑的净值，再进去看了对应基金的2022年底持仓的情况，确实是有偏新能源的基金经理大幅调仓了，所以短期净值涨得也非常好。这也说明，基金经理们开始割新能源的仓位，追AI相关的TMT方向。早上也有雪球的朋友在问我，之前配置的一个基金经理，说是他非常看好新能源的发展，但没想到最近明显也是剁了新能源的仓位，追AI相关方向了。问我怎么办？其实，对于这种现象，没有标准答案。过去这几年，消费、医药、新能源都涨得好，都出现过极致的行情，以至于部分基金经理们会风格飘移。嘴上说看好某一个方向，说要做投资，但事实上，变成投机的是非常多的。好像去年前面有传过，医疗基金没有医疗，有的是新能源。消费基金没有消费，全是新能源。对吧。只是，历史在重复出现这样的投机行为罢了。可能接下来会出现的是，医疗基金没有医疗，会有AI智能+对应的产品。基金经理们一些投机的行为，其实只能说是A股这个土壤所影响造成的。其实，从事基金是一个压力非常大的行业。我之前稍微统计过数据，大概有6-7千只主动权益基金，而平均每个人有3只左右，这样来看，全国搞权益类公开的基金经理就2000多名。中国这么多人，就2000多人在干这个事情。可见，这行业是金字塔尖的事情，天选骄子，高学历，高智商也是基本条件。更重要的是还要有抗压能力。特别是这几年A股没有全面牛市的情况下。一些年轻的基金经理，为了做出业绩，必须突出才行。如果你选择均衡配置，就注定了不够靓点，没有资金关注到你，所以你的基金规模也上不去。再加上一些基金公司其实每年会分析一些行业方向，找一些年轻的基金经理押注某一些赛道，大有不成功便成仁的味道。成功了，就疯狂吹捧基金经理业绩好，让更多的人来认购这类产品，然后就是抱团继续上，把一个方向搞到极致。一直到没有火力支援的时候，就崩盘。所以，回答上面那位朋友的问题，风格切换的不是问题。这节奏就是如果切入快，你吃到肉，喝上汤，但后面核心是考验基金经理啥时候跑的问题？情绪就是这样，要涨到什么时候，有多少人能掐准？如果真能掐准，就不会出现历次牛市逃顶的人寥寥无几了。按我统计的情况，就拿去年新能源的基金经理来说，能逃顶的肯定也是极少数。投机，投资，没必要分得太清楚，在A股有时候你就是傻傻分不清楚,适合自己就行。就好像基金经理们，敢有胆剁新能源，也是投资的一种魄力。并不是，所有的人都敢这么一刀下去的。如果不是我也埋伏了一些芯片方向的仓位，歪打正着，纯粹运气的事情。基本可以肯定的，我不会这么大幅度去调仓追一个市场的热点。这大概就是市场说的，怕高都是苦命人，我也只能是这一类苦命人了。当然，也有一群基金经理，他们坚守自己的风格。如果按我的认知和经历，其实我是更喜欢这一类的。市场太浮躁，坚守自己的能力圈也是一种认知。毕竟，管理规模大了之后，国内、国外的优秀基金经理已经给了我们长期年化在15%以上已经是顶流了。以上纯粹是在AI+大时代，观察到的一些市场现象，无所谓对错，更多的是市场博弈的现象。不管是基金经理还是普通投资者，都是在交易总结中成长，投资的路才会越走越顺。这几年，我与其他朋友交流投资的时候，时不时感叹，其实，都是赚周期归来的钱，绝大多数人没有超凡能力。能把握住周期的节奏，就已经很厉害了。你看，今天盘面上，宁德时代为代表的新能源方向又大跌，看来又有一批勇士割了新能源追了AI+。如果觉得好，记得“点赞”，分享给更多朋友！一切还是辣么Perfect！转自：孥孥的大树
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
每日互动
S
浙数文化
工分
1.10
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 1
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（3）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1