一、主营业务

公司是一家重点面向制造领域和金融领域，致力于提升客户生产、经营过程 数字化、网络化、智能化水平的软件开发和信息化服务企业。基于对客户业务及 其所处产业链的深刻理解，和多年来企业信息化实施服务的业务积累，公司形成 了多样化的自主产品及解决方案。

二、发行人主要产品

三、主营业务收入

四、募集资金用途

五、竞争对手

1、东华软件股份公司（002065.SZ） 

东华软件股份公司成立于 2001 年，长期专注于综合性行业应用软件开发、 计算机信息系统集成和信息技术服务，致力于为客户持续提供行业整体解决方案 和信息化服务。其应用软件、行业解决方案及技术服务已广泛应用于医疗、金融、 智慧城市、电力、政府、通讯、运输物流等行业，积累了丰富的技术与优质的客 户资源，赢得了良好的业界口碑。 

2、中软国际有限公司（0354.HK） 

中软国际有限公司成立于 2000 年，是大型综合性软件与信息服务商，为全 球客户提供端到端的 IT 服务。中软国际有限公司在云计算、大数据、人工智能、 移动互联等新技术的数字化应用方面具有丰富的咨询、设计、实施和服务经验。 其业务遍布亚太、北美、欧洲、拉美等地区，客户覆盖金融、互联网、制造等行 业。

 3、上海宝信软件股份有限公司（600845.SH）

 上海宝信软件股份有限公司成立于 1994 年，坚持“智慧化”发展战略，深 入践行“互联网+先进制造业”，加大投入工业互联网平台建设，致力于推动新 一代信息技术与实体经济融合创新，促进工业全要素、全产业链、全价值链深度 互联，引领制造业向数字化、网络化、智能化转型升级。 

4、中科院成都信息技术股份有限公司（300678.SZ） 

中科院成都信息技术股份有限公司成立于 2001 年，在高速机器视觉与数据 智能分析领域继续保持国内领先水平，不断提升技术水平与产品质量，并将最新 成果推广应用于烟草、石油、政府等行业或领域信息化建设，保持了国内优秀行 业信息化解决方案、智能化工程和相关产品与技术服务提供商的地位。 

5、深圳市赢时胜信息技术股份有限公司（300377.SZ） 

深圳市赢时胜信息技术股份有限公司成立于 2001 年，聚焦为金融机构的资 产管理和资产托管业务提供信息化系统解决方案的应用软件及增值服务。其深刻 理解行业的发展变化趋势，紧贴客户需求变化，持续加大研发投入和产品创新， 已经具备了为各家金融机构做整体金融科技转型的咨询服务规划能力和研发实 施落地的能力。 

6、长沙艾特科技开发有限公司 

长沙艾特科技开发有限公司成立于 2000 年，是一家专业从事软件开发、系 统集成、工业控制工程及软件工程的高科技公司，专注为烟草行业信息化建设提供软件开发、系统集成服务。其坚持自主研发为主，不断提升自身技术实力，逐 渐在全国烟草系统建立了一定规模的数据采集及 MES 系统的开发业务。

 7、厦门海晟融创信息技术有限公司 厦门海晟融创信息技术有限公司成立于 2006 年，作为一家以高科技为核心 的 IT 企业，厦门海晟融创信息技术有限公司始终秉承“服务烟草、专业专注” 的经营理念，经多年发展，已具备信息化总体规划、解决方案、产品设计、运维 服务等整体性信息化能力，形成烟草农业、工业智能制造、复烤加工、卷烟营销、 现代物流及电子政务等全景业务信息化产品覆盖。

六、可比上市公司估值水平比较

七、主要财务数据及财务指标

八、所含数据及估值区间

如果按照行业市盈率（静态不扣非）70.72倍给出估值。目标价46.04元，较上市首日溢价42%。

如果按照行业市盈率（动态不扣非）70.72出估值。目标价28.5元，较上市首日溢价-13%。

如果按照可比公司22年静态市盈率48.24倍给出估值。目标价31.4元，较上市首日溢价-2%。

如果按照可比公司23年动态市盈率71.85倍给出估值。(扣非）目标价22.27元，较上市首日溢价-44%。（不扣非）28.96元，较上市首日溢价-11%。

综上所述，本次发行价格32.29元/股,低于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，高于同行业可比公司静态市盈率平均水平。价区间为22.27-46.04元。

申购建议：发行PE适中，溢价率适中，发行价格适中，流通市值较低，炒作价值适中，可以申购。