【存储】预计Q3全面涨价
夜长梦山
2023-07-04 09:06:16
【中泰电子|存储】预计Q3全面涨价，部分产品已与客户达成协议！
价格：Q3原厂意向全面涨价，LPDDR5已与客户达成协议——
1）原厂意向：Q3意向全面涨价，涨幅5%~30%不等，不同产品间有差异。
2）客户接受度：除HBM和手机LPDDR55(x)外、整体需求偏弱，目前仅部分产品达成涨价协议（如手机LPDDR5），其他产品预计在7月中下旬确定。
库存：客户库存去化完成，缺货产品零库存——
1）客户：基本去化完成、平均1个月，其中缺货产品（HBM等）基本无库存，需求差的产品库存4-6周。
2）代理商：8周左右，预计23年底回到正常水平。
3）原厂：10周左右，预计24Q2回到正常水平。
毛利率：预计24年中转正——
从全年看，23Q3价格微涨，24Q4顺势上涨，但整体毛利率可能还是亏损，需要到24Q2/Q3现金成本线才能打平。
减产：23年保持减产——
预计到23年底，DRAM减产35%、稼动率60%出头，NAND减产40%、稼动率50%+。历史周期底部减产30%左右。原厂只有盈利、且盈利幅度比较可观，才会考虑扩产。
DDR5：PC渗透快于服务器——
1）服务器：预计美光24Q1底实现DDR5出货量超过DDR4，而行业在24年中实现。
2）PC：预计行业24年初DDR5超过DDR4。
风险提示：根据嘉宾公开发言整理、仅供参考
价格：Q3原厂意向全面涨价，LPDDR5已与客户达成协议——
1）原厂意向：Q3意向全面涨价，涨幅5%~30%不等，不同产品间有差异。
2）客户接受度：除HBM和手机LPDDR55(x)外、整体需求偏弱，目前仅部分产品达成涨价协议（如手机LPDDR5），其他产品预计在7月中下旬确定。
库存：客户库存去化完成，缺货产品零库存——
1）客户：基本去化完成、平均1个月，其中缺货产品（HBM等）基本无库存，需求差的产品库存4-6周。
2）代理商：8周左右，预计23年底回到正常水平。
3）原厂：10周左右，预计24Q2回到正常水平。
毛利率：预计24年中转正——
从全年看，23Q3价格微涨，24Q4顺势上涨，但整体毛利率可能还是亏损，需要到24Q2/Q3现金成本线才能打平。
减产：23年保持减产——
预计到23年底，DRAM减产35%、稼动率60%出头，NAND减产40%、稼动率50%+。历史周期底部减产30%左右。原厂只有盈利、且盈利幅度比较可观，才会考虑扩产。
DDR5：PC渗透快于服务器——
1）服务器：预计美光24Q1底实现DDR5出货量超过DDR4，而行业在24年中实现。
2）PC：预计行业24年初DDR5超过DDR4。
风险提示：根据嘉宾公开发言整理、仅供参考
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
深科技
工分
5.18
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 7
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（1）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1