慧选牛牛
2023-07-06
7月6日慧选牛牛讯，晶科能源(688223)机构举办内部交流会议，1、2023年并网360GW,组件需求450GW，组件产量520GW。明后年保守估计20-30%增长。供给整体过剩，结构性短缺。

2、硅料价格基本下跌到位，不会过多追求硅片减薄；一体化盈利预计合理水平在6-8%。组件价格还会有波动，不排除个别项目出现极端报价。

3、中国市场对组件降价反映较快，已有行动，具体数据体现还需2个月左右，欧洲不会马上形成需求。

4、欧洲组件库存是正常现象，不会出现需求坍塌。

5、尺寸统一有望明后天发布草稿

6、N型组件今年出货占比25-30%，明年出货占比50%+个人观点：上游价格见底预期趋于一致，需求增长反馈到招标大概率9月左右，叠加中国装机传统旺季，Q3-Q4装机数据预期较好，侧面证实福莱特玻璃上周交流时透露的玻璃在三季度末四季度出可能出现供需错配的现象。

关注辅材特别是新技术路线辅材的相关机会。此外硅片减薄的迫切性由于硅料降价大降低，钨丝线的放量可能存在不确定性。

慧选牛牛统计：该股最近90天内共举办了4次或以上机构内部交流会；90天内共有26篇券商研报，机构给出评级26次，买入评级16家，增持评级5家，推荐评级2家，强烈推荐评级1家，机构目标均价为18.35元。90天内共173次机构调研，其中券商调研64次，基金49次，私募8次，资管8次。