粉末合金齿轮箱——Optimus新赛道，关注合金齿轮及粉料-韭研公社

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粉末合金齿轮箱——Optimus新赛道，关注合金齿轮及粉料

夜长梦山

2023-07-13 09:02:34

粉末合金齿轮箱——Optimus新赛道，关注合金齿轮及粉料 [礼物]特斯拉Optimus的灵巧手标配12个空心杯电机和精密齿轮箱（减速器），属精密传动，齿轮箱价值量大，粉末合金是规模量产必由之路，高端合金齿轮制造及上游粉料产业格局集中、国产替代。 [礼物]电驱动系统由电机、减速器两大核心构成，系统体积越小、结构越精密，减速器价值占比越大。 ①新能源车的驱动电机的价值量约3000元，减速器约1000元，电机：减速器约为3：1，金属齿轮。 ②机器人的旋转关节电机价值量预计在1000元以内，减速器的价值量约1000元，电机：减速器约为1：1，金属齿轮。 ③车用微特电机如门把手、撑杆电机等，电机搭配塑料多级行星齿轮箱，价值量基本1：1，塑料微小齿轮。对于灵巧手而言，空心杯电机价格约800元，后续有降本空间，但配套的金属精密齿轮箱由3-5级行星减速器串联而成，结构复杂工艺壁垒高，预期量产后价格或在300元左右。 🎯目前机器人空心杯电机以送样为主，配套样品的精密齿轮箱来源有二：①从头部粉末合金齿轮企业购买其现有的系列小模数金属齿轮，组装成齿轮箱（定制化合金齿轮要开模，对数量有要求）；②部分企业采用人工+精密机床制作少量齿轮样品，再组装成齿轮箱。随着机器人逐步量产，粉末合金齿轮作为量产的必由之路，相关企业有望直接受益。 [爆竹]高端粉末合金小模数齿轮技术壁垒高、份额集中。按照目前Optimus灵巧手需12个精密减速箱计算，单价300元，ASP达3600元。灵巧手齿轮箱作为尚未被挖掘核心硬件，兼有技术、格局、数量、价值量等多重优势，建议重点关注。 [礼物]相关标的：粉末合金齿轮—东睦股份、海昌新材；上游粉末—悦安新材、屹通新材。