7月亚马逊3P订单高景气，平台补库逻辑下跨境电商业绩高增可持续~
夜长梦山
2023-08-08 20:12:49
【财通商社-零售】7月亚马逊3P订单高景气，平台补库逻辑下跨境电商业绩高增可持续~
💡今日跨境电商版块回调，其中赛维时代-4%，焦点科技-2.5%，乐歌股份-1.5%。
7月海关出口数据持续承压，或影响市场情绪。1-7月我国出口金额累计同比-5%，其中7月同比-14.5%，较6月的-8.3%降幅再次扩大。
🔥#建议关注宏微观差异带来的超预期：
1）23H1跨境电商出口金额仅占总出口的7.2%~
2）亚马逊7月份单量高增持续：亚马逊官方数据显示，7月Primeday期间全球售出商品超3.75亿件（同增约25%）；第三方机构extensiv数据显示，样本亚马逊卖家Q2周度单量分别同比增长约30-60%，7月周度单量高增持续，同比60%+。
🔥我们认为，亚马逊3P卖家供给出清和竞争格局优化驱动了此轮增长，跨境电商高景气度有望持续~叠加平台合规化提高行业门槛，头部卖家迎来新一轮景气周期，市占率有望进一步提升。
持续推荐：
1）亚马逊链3P卖家：泛品类电商龙头华凯易佰，业绩高增有望持续（23-24年估值20/12x）；以及市占率有望持续提升的品类龙头品牌，乐歌股份（23年估值8x）、安克创新（23年估值25x）；关注：致欧科技、赛维时代。
2）东南亚社交电商龙头吉宏股份（23年估值16.5x），持续受益东南亚消费能力修复~
7月海关出口数据持续承压，或影响市场情绪。1-7月我国出口金额累计同比-5%，其中7月同比-14.5%，较6月的-8.3%降幅再次扩大。
🔥#建议关注宏微观差异带来的超预期：
1）23H1跨境电商出口金额仅占总出口的7.2%~
2）亚马逊7月份单量高增持续：亚马逊官方数据显示，7月Primeday期间全球售出商品超3.75亿件（同增约25%）；第三方机构extensiv数据显示，样本亚马逊卖家Q2周度单量分别同比增长约30-60%，7月周度单量高增持续，同比60%+。
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