我们做投资，最钟爱的是某某行业或者细分领域从0到1的过程，因为这个过程是质的飞跃，从无到有的阶段，往往是获利最丰厚的阶段。

比如2012年底的互联网、2019年的新能源车、今年初的CPO光模块。

国产替代会不会是下一个0-1的阶段，尤其是在对岸不断加大芯片和半导体设备、材料制裁力度的情况下，其中的光刻机和光刻胶等设备和材料，原来还觉得任重而道远，现在再来看，很多关键环节都在一步步的推进。

今天来剖析一下光刻胶产业链的个股。

先从上游材料说起。

光刻胶材料中材料占比第二的是树脂，大约占到了10%-40%，但成本最高，占比第一，价值占比50%以上，以前几乎都是外企垄断了，今后国产替代空间非常大，国内企业中山东圣泉集团是龙头。

从流通股持仓能看到社保二季度大幅增持。

占比第二的是溶剂和添加剂，成本占比35%左右，包括光引发剂等，目前行业内主要企业包括久日新材、扬帆新材、强力新材等。

纳入观察池的个股，除了上述的圣泉集团、久日新材、扬帆新材三个外，另外加上光刻胶中间体的七彩化学，基材的怡达股份，半导体光刻胶的龙头企业晶瑞电材和彤程新材，电子气体的凯美特气，洁净材料的新莱应材。

以上九只票，作为细分领域的主要标的，今日开始跟踪。