「氟化工」板块跟踪点评-韭研公社

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「氟化工」板块跟踪点评

夜长梦山

2023-10-09 18:27:25

「氟化工」板块跟踪点评：供需改善叠加成本推动，产品价格有望持续走高 1⃣安全事故或促供给收紧，萤石价格预计上涨。根据金石资源公告，其控股子公司紫晶矿业岩前萤石矿因10月1日发生一起安全生产事故，目前处于暂时停产停业状态。考虑到近年来各地政府对安全生产趋严，行业9月开工率仅为36.77%，后续萤石矿企的开工或受到进一步限制，萤石价格重心有望上行，最新萤石湿粉报价为3625元/吨，较8月底的3183元/吨上涨14%。 2⃣制冷剂配额政策落地，供需改善有望推动价差回升。根据生态环境部近期发布的《2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分配实施方案（征求意见稿）》，三代制冷剂配额政策落地，随着20-22年三年的配额争夺结束，行业供需格局将随之优化，制冷剂价差有望逐步修复。当前R22/R32/R134a/R125的产品价格分别为19750、16000、26750和25500元/吨，较6月底的19000、13750、22500和23500元/吨分别提升4%、16%、19%和9%。 ⭐投资建议：考虑到萤石等原材料成本上涨，且氟化工行业供给持续优化，叠加四季度旺季带来的需求逐步好转，看好后期氟化工产品价格中枢上移。建议重点关注巨化股份、三美股份、昊华科技、永和股份、金石资源等。风险提示：产品价格传导不及预期、下游需求不及预期、安全生产风险

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