方总介绍公司近况：六部门《算力基础设施高质量发展纲要》文件理解：下阶段，军工、政府及央企的核心业务系统会按照行动计划进行，对公司是很好的机会。公司上半年业务分两部分：存储系统和忆恒的固态硬盘业务。一、上半年固态业务增速增长较快，全资子公司上半年业务比去年同期有明显增长，增长趋势在下半年还在延续。因为主要客户，十大军工集团的装备类项目，受前两年疫情和国际形势影响，在往前赶进度，今年军工固态硬盘业务有明显增长。二、同有自身存储系统，主要客户也是军队，三季度已经开始陆续落单，公司在9月30号中标部队办公网项目是年初办公网集采的订单，金额4000-5000万。四季度可能会中标更大项目，对明年业绩可能会有直接影响。毛利与去年持平，维持45%左右，上半年略有下降但在43%以上，总体保持平稳。今年费用增长明显变慢，研发增速在下降，因为目前研发团队在150-170人，没有进一步扩大，管理费用和销售费用上在严控，所以今年的费用增速比去年会下降。三季度经营情况偏中性，在预期之内。今年上半年有两个主要的非经营因素，第一个是忆恒创源；第二个是房产转让款的坏账问题，已达成一致意见，现在在走法律流程，最晚在10月有坏账准备。忆恒创源发展速度很快，去年为止收入为12亿，目前主要受两个事件，一、整个存储芯片上游厂商由于库存的高企，然后处在去库存阶段，所以价格上一直在下降。忆恒产品里面60~70%成本是存储颗粒，所以产品价格和存储颗粒是强相关。所以上游的价格下降也影响到它的最终售价，虽然出货量，包括产品的竞争力很强，但是由于价格下降的幅度非常大，所以从收入侧来看，今年会有大概50~60%左右的下滑，但是公司很有信心，从出货量上来看，包括跟长存的业务合作深度比较强，所以后面会很快恢复下滑趋势，迎来触底反弹。目前闪存的上游在8月底价格基本企稳，陆续接到上游涨价通知，后续价格会上涨，利好。长存跟亿恒的合作也比较深入和实质层面的长期合作，有比较稳定的供货关系。新产品PCIe5.0已发布，目前是针对BAT大型数据中心，大模型的产品，。特别在AI环境，在2U服务器中竞争力较强，可以通过500-700T的存储容量，性能上能提供8000-9000万的iops，能支撑AI存力需求。是国产SSD天花板，目前没有竞争对手。上半年又计提了一块土地的应收款坏账问题，会在10月处理完，把以前计提的坏账会在今年年内进行反冲，因为土地的状态非常好，后面也有比较完善的回收计划，所以按照账龄去提的坏账，跟实际情况也有所不符。公司根据业务实质进行了还原，10月公司会把协议走完流程，后续会单独出公告。Q&A：Q：长沙生产中心的未来规划跟布局情况，建成之后对公司业绩释放能够带来多少帮助？A：一、是公司南方区域总部，研发主要是在长沙跟武汉，长沙、武汉和成都也符合现在国内存储行业的布局。二、公司整体的生产的和物流职能，因为现在整体上在布局一个SSD的大规模的产线，目前收入已经有一半来自于固态硬盘，后面固态硬盘的收入占比会更高，公司有需要未来把整个的生产环节纳入到自己的掌控之下，一方面质量会更有保证，另外成本也更低，交付也更及时。所以基地的建成对公司中长期三五年的下一阶段的生产研发有直接助力。Q：忆恒创源的竞争力？A：忆恒产品性能已经翻倍，各方面都很不错。（节选）

慧选牛牛统计：该股最近90天内共举办了1次或以上机构内部交流会；90天内共有2篇券商研报，机构给出评级2次，买入评级1家，增持评级1家，机构目标均价为14.61元。90天内共0次机构调研，其中券商调研0次，基金0次，私募0次，资管0次。