【市场主线】
上周关键词:“减肥药分歧”、“唯一关注点圣龙股份”、“华为算力”、“宁德和茅 台”。 上周五大盘全天延续调整，沪指缩量跌0.74%失守3000点。值得注意的是，盘面迎 来了一轮风格切换，新能源赛道股和券商股继续活跃，而以华为和减肥药概念为代表的高位 股则持续调整。上证指数迎来了今年第一个3000点以下收盘的交易日，而上次“3000点保 卫战”恰好是去年的10月，彼时第一次历时2个交易日后重回3000点(10月10日、11 日)，第二次用了7个交易日(10月24日-11月1日)。从上文的盘点中不难发现，一来是 时间巧，同样是10月，即三季报公布的窗口;二来是时间短，前后在3000点以下的交易日 也就9天。同样的事情今年又发生了一遍，去年随着美元加息见顶的预期，外资重新流入 后，A股迎来了触底反弹。并且，再看一组数据，1.2015年之后的2300个交易日里，3000 点以下的日子只有544个交易日，不到1/4，而2020年7月之后的850个交易日里更是只有 17个交易日在3000点以下。2.回顾2015年以来历次重仓股贵州茅台走势，贵州茅台大幅调 整常常出现在市场下行的末期，贵州茅台补跌一定程度意味着市场风险得到集中释放。考虑 到炒股本质就是一件追求概率+赔率的事情，以及看空又不赚钱(A股没有成熟的做空工 具)，因此这个位置没有必要渲染恐慌情绪。

题材上，相比上证跌破3000点的讨论，上周五盘面风格切换所传递的信号价值更大。尽管 高位股集体调整，但圣龙股份却被资金推到了十一连板的高度，充分说明了资金的逐利性。 上周五的文章中也提到过，资金后续的关注点将变成哪个题材及标的能够接力华为汽车及圣 龙股份，目前来看，新能源或是一股不可忽视的势力，但原因并不是来自某个事件的催化， 而是机构的大幅减仓。以宁德时代为例，三季报的机构持仓市值和比例出现了罕见的大幅下 滑，连宁德时代都被大幅减仓，其它新能源方向的个股更不言而喻了。当行业景气度不变或 者出现小幅下滑，但市场资金却出现一致性卖出的情况，便容易出现“预期差”，此前以AI 和信创为代表的科技股同样面临过类似的情况。但一定是新能源吗?也不一定，具体等三季 报后方向会更加明显。

【龙头板块】 锂电池

碳酸锂价格此前大幅下跌，但近期期货、现货出现共振反弹。广期所碳酸锂2401合约价格 环增10.7%至15.2万元/吨。碳酸锂价格17.24万元/吨，环增1.08%。分析师认为，在库存 持续下降、锂盐价格低位的环境下，碳酸锂价格于近日出现上涨。同时，需求端新能源汽车 支持政策持续出台驱动电动车销量增长，供给端主要电池材料价格处低位，后续随着动力电 池出货量增长，盈利修复预期推升行业交易性的机会。板块内上市公司包括:江特电机、吉 翔股份等。

【热点前瞻】 无锡车联再立潮头，携手华为等产业伙伴正式启动全国首个城市级5G车联网应用

无锡市工信局携手中国移动、华为等产业伙伴联合启动了全国首个城市级5G车联网应用。 这不仅标志着智能网联车产业各方对于5G车联网的充分认可，更标志着车联网产业对于未 来的技术演进方向上达成了全新共识。

车联网(V2X)是指实现车辆与周边环境和网络的全方位通信，为汽车驾驶和交通管理应用 提供环境感知、信息交互与协同控制能力。上半年，我国搭载辅助自动驾驶系统的智能网联 乘用车市场渗透率近一步提升，达到了42.4%。川财证券孙灿指出，从具体举措来看，主要 通过整合相关行业龙头资源，通过进一步支持引导，进行跨领域的协同创新。涉及智能网联 汽车相关板块主要包括芯片、传感器等汽车零部件板块，看好相关板块未来增量空间。

上市公司中，金溢科技在研发V2X技术方面已经历了近十年的技术沉淀和积累，从底层通信 模组到终端产品再到应用协议栈，全链条自主研发，公司是华为鸿蒙生态系统智慧交通领域
合作伙伴。万安科技在车联网方面参股投资了飞驰镁物，ADAS量产项目主要包括青岛解 放、江淮等。

华为数字能源与Masdar深化合作，共同推动全球新能源技术创新

近日，华为数字能源与全球领先的可再生能源公司Masdar在北京举行了高层会晤。会议旨 在加深双方在新能源领域的合作关系，并探讨未来全球新能源市场的发展趋势和合作机会， 以推动全球可再生能源的发展。此次会议不仅巩固了双方长期战略合作关系，为双方未来在 全球新能源领域的合作奠定了坚实的基础，同时也为全球新能源技术的创新与应用开辟了新 的合作渠道，未来将在全球重大新能源、储能项目以及关键技术领域展开深度合作，进一步 推动全球可再生能源健康高质量发展。

华为数字能源融合数字技术和电子电力技术，2022年实现收入508亿，超越华为云计算业 务成为华为第三大支柱业务。分析师认为，华为针对性研发出包括电压稳定重构技术、频率 稳定重构技术、100%电力电子系统故障穿越技术、大批量黑启动技术在内的多项核心技 术。通过依托于华为在光储领域的持续深耕以及多个核心技术加持，截止目前华为已经成功 建设包括青海省共和县2.2GW项目、沙特红海1.3GWh微网储能项目在内的多个全球知名新 能源项目。

上市公司中，积成电子参股公司上海积成能源科技有限公司和华为在能源管理业务方面有合
作，目前是华为云优选级经销商和认证级解决方案伙伴，控股子公司青岛积成电子股份有限
公司和华为在公用事业业务方面有合作，是华为认证级解决方案伙伴。锦富技术作为光电领
域的先行者之一，目前正在与光伏行业的各家企业联合研发新型光伏组件贴合设备。

【海外映射】

1、美股黄金矿业涨49%，随着巴以冲突加剧，黄金盘中突破2000美元，并且，鲍威尔此前 的鸽派言论暗示11月加息或将放缓，金价基于此逐步走强，A股黄金概念股包括:玉龙股 份、四川黄金等;
2、强生制药宣布，公司研发的抗登革病毒药物“JNJ-1802”取得了令人鼓舞的数据，未来 研发进展快、疗效好、差异化布局的企业将突出重围，A股创新药相关公司包括:荣昌生 物、新诺威等。