会议要点

1. 行业标准与成本解析

MiniLED电视的市场接受度提升，多家主要电视制造企业如海信、三星、LG、索尼、小米和创维已推出MiniLED产品。

MiniLED产品正在从高端市场向中低端市场渗透，预计价格将大幅下降，有望进一步推动产品普及。

MiniLED芯片尺寸和分区数量目前缺乏统一标准，行业内正寻求建立一个明确的定义。

2. 迷你LED成本下降策略分析

未来几年MiniLED背光模块成本预计每年下降8%左右，通过节省零部件如PCB、驱动芯片等成本实现降本。

芯片产能扩大对MiniLED背光成本影响不大，降本主要靠芯片数量减少和规格统一，降幅可能不大。

驱动IC成本预计每年下降约15%，国产驱动IC逐渐替代原有产品，am驱动成本降低，通过技术升级和规模效应实现降本。

3. 成本降低与技术进展

MiniLED电视成本降低的主要方式有两种：一种是将整版铝基板改为条状铝基板，成本可减少30%；另一种是降低PCB板的厚度。

封装技术方面，COB良率提高，成本降低的潜力大，预期降本空间可能大于传统封装技术。

从消费者角度看，合理的MiniLED分区数量在1000到2000分区之间,达到此范围足以满足人眼对画质的需求。

4. Mini LED电视市场技术与竞争分析

Mini LED技术普及：海信、三星等公司采用不同命名推广MiniLED技术，无实质性差异。对比度测试采用棋盘格对比度，更能反映MiniLED性能。

小米产品价格及供应链：小米MiniLED电视能以低价销售，一因为供应商（如聚飞光电）可能低于成本供货；第二代电视正研发中，赵慈等供应商涉及。

对行业影响：TCL等企业将推出低成本MiniLED机型应对小米影响，并预计MiniLED技术向低端市场快速扩散，未来价格可能进一步下降。

5. Mini LED电视战略与成本控制

MiniLED电视产品发布延期：原计划3月份上市的新品推迟至7月份，目前产品规划尚未确定，如分区数和峰值亮度等技术参数待定。

价格策略以竞争对手为参考：公司将根据竞争对手的售价设定自己的产品价格，同时确保研发成本低于对手。

供应链及成本控制是关键：公司正致力于确定芯片和驱动方案，以快速推进产品开发和降低成本。主要采购芯片供应商为三安和澳洋顺昌，以大量采购降低成本。

6. Mini LED电视市场趋势与投资

MiniLED电视市场预测：2023年国内市场预计销售700万台，预计2024年将突破1,000万台。国内前三品牌小米、海信、及本公司合计占据约100万台出货量。

MiniLED电视区域销售分布：主要销往北美和欧洲市场，约占海外销售的70%，其中这两个区域占比50%。澳大利亚、中东等其他地区明年销量预期增加。

北美高端市场表现：公司在北美面临三星、索尼、LG竞争，中高端MiniLED产品销量预期超越国内市场。北美市场采用美元定价，同款产品价格在美国市场受众更广泛。

Q&A

Q：MiniLED电视在行业内是否有统一的标准？未来发展的趋势如何？

A：目前，行业内无论是国内还是国际，都没有关于MiniLED电视的统一标准。同行们都在努力想要建立一套标准，但现在还没有定论，比如没有确定是以backlight区域数量多少来定，还是以芯片尺寸来定义。从2021年开始，MiniLED电视逐渐受到关注，即便最初并不被业内看好。随着市场竞争，不少公司如海信、三星、LG、索尼以及小米和创维等，都在推出MiniLED产品。目前，MiniLED技术在LCD终端机和旗舰产品中的应用越来越广泛，并处于一个上升阶段。预计未来会从高端市场渗透到中端乃至低端市场，价格可能也会进一步下沉。

Q：目前对于MiniLED电视的定义和评价标准是什么？TCL在成本控制上有何策略？

A：当前并无一个精确的定义，我们内部的想法是提议至市场协会，以超过500个分区作为一种粗略的内部评价标准。关于成本，我们针对不同尺寸的MiniLED电视有不同的毛利率要求。旗舰或高端机型毛利率要求在30%以上，中端机型要求大于15%。至于渠道加价率，线上大约是10%，线下则可能是出厂价的三倍。详细的成本结构还会包括各种尺寸屏幕的成本、背光成本、驱动成本与整机组装费用，以及考虑不同技术如COB和POB在成本计算上的差异。

Q：65英寸Mini LED电视的成本和渠道价格是多少？

A：以65英寸电视为例，屏幕大约成本是164美金，背光成本是80-100美金，面积花费大概在198-200美金，驱动成本约50美金。按照500个分区来算，我们得到的总成本大概是328美元。整机组装费用可以考虑50美金。根据不同的技术，封装费用也会有所不同，如COB技术由于加工费用较高，单位芯片约三分钱。若按500个分区计算，可以得出所需芯片数量的估计。

Q：TCL的成本结构中各部分的比例是多少？例如背光模组、面板和整机制造费用等。

A：以65英寸电视为例，没有具体的百分比，但可以提供具体数字。屏幕成本大约164美金，背光成本80-100美金，驱动成本约50美金，总计约328美元。组装费用按50美金计算。整体成本是分开计算的，包括背光模组、面板和整机组装费用这三部分。封装费用则根据使用的技术差异而定，COB的封装成本会因加工费用较高而相应提高。

Q：MiniLED背光电视在未来几年内的成本降低预期是怎样的？能否具体说明哪些部分的成本将会降低？

A：根据我们的预测，整个背光模块的成本在未来几年大概会以每年8%的幅度下降。具体来说，LED的成本我们预计每年能降低大约15%，虽然单个芯片的数量会减少，但是由于其他因素，成本不会成倍降低。至于驱动IC，我们预计其成本每年可能降低15%左右，这主要得益于am（ActiveMatrix）驱动技术变得更加便宜，并且通过OEM、TCON板和底板的整合，以及减少内部线路使用，也能进一步减少成本。而PCB的话，我们目前已经使用了最便宜的铝基板，未来可能会使用更薄的PCB，可能会进一步降至140元左右，但这一数字还不确定，我们估计PCB的成本增幅可能不大。总体上，我们认为主要依靠方案优化来实现成本的降低。

Q：在Mini LED电视的PCB设计上，有哪些降本策略？

A：我们在PCB板的成本降低上采取了两种策略。首先是将PCB从整版改为条状设计，能够使成本下降30%。其次，我们尝试通过减薄PCB板来减少成本。如果成功将PCB从170微米减薄至140微米，成本有望进一步降低。目前而言，这些技术还未在大规模生产中得到应用。

Q：在封装技术方面，为什么会同时使用BOB和COB，它们之间有什么差异？

A：BOB和COB的使用考虑到成本和可靠性。传统的BOB封装由于其封装过程简单、设备通用性强且可靠性较高，适合在传统的背光源中使用。而COB技术没有封装，尺寸小，适合在要求分辨率较高的产品中使用。不过，COB技术目前在国内并未被广泛采纳，产出量相对较小。尽管COB的成本降低潜力较大，但两种技术都在不断发展，目前主流仍然是BOB。

Q：消费者角度而言，分区数量对于MiniLED电视的显示效果有多大影响？

A：分区数量对于显示效果有显著影响。据研究，364分区已经能提供较好的视觉体验。我们的模拟研究显示，100至500分区之间的效果差异很大，500至2000分区也是如此，但超过2000分区，效果差异就不明显了。我们认为从人眼角度出发，1000到2000分区大约是理想的数值。对于普通片源来说，2000分区以上的改善就不那么突出了，而对于特定效果，如星星或烟花等，更高的分区数量可能带来更佳效果。500分区是一个入门标准。

Q：TCL和海信在Mini LED电视技术上有什么区别吗？

A：从硬件角度看，我们和海信在供应商和选择的材料上有所不同，但差别不是特别大。比如我方旗舰机型使用了控光透镜，而海信则没有。另外，在算法层面，如色彩渲染和处理算法，也存在一些差异，但整体上技术差异并不明显。

Q：海信的ULED技术在Mini LED时代有什么意义？

A：海信一直强调其ULED技术，该技术本质上是一种多分区背光控制技术，它是MiniLED中的一种应用。海信已经持续推广这个概念大约10年了。他们之前使用普通灯实现了200到400分区的ULED。这个名字更多地是他们对技术点的差异化命名。

Q：MiniLED技术在不同品牌之间是否有显著区别？对于消费者而言，在选择MiniLED电视时应该关注哪些关键指标？

A：MiniLED技术在不同品牌之间本质上并没有显著区别，不同品牌可能会采用不同的命名和运营手法来区别他们的技术。在选择MiniLED电视时，消费者可以从几个方向考虑：第一，分区数的多少，分区越多理论上控光效果越好；第二，峰值亮度，这里要选择适宜的亮度以避免视觉伤害；第三，色域的大小，色域越大显示的颜色可能会更鲜艳。目前并没有特别客观的指标来衡量MiniLED电视的显示效果，因此，除了上述参考因素，还需借助个人的主观感受进行选择。

Q：小米在2020年10月份发布的SQ系列MiniLED电视为何具有价格优势？其背光模组供应商是谁？

A：SQ系列MiniLED电视之所以价格便宜，一方面是因为小米的产品量较大，有规模效应的支持；另一方面，根据内部了解，背光模组供应商聚飞光电给小米的供货价格可能是低于成本价，预计可能亏损幅度在10个百分点左右。整机和背光模组组装是在长虹进行的。此外，对于未来小米的下一代产品，可能的供应商有聚飞光电和其他厂商，此举可能是为了保障订单而采取的低价策略。

Q：小米的MiniLED电视对TCL等品牌的影响如何？TCL有什么应对策略？

A：从全球角度来看，小米的业务主要集中在国内市场，而TCL在海外有比较大的出货量。因此，即使小米的增长主要在国内，对TCL的影响并不大。为了应对小米在市场的动作，TCL明年计划推出成本更低的MiniLED电视产品。此外，随着MiniLED技术从高端走向低端，预计在未来一两年内这个技术的价值可能会不断减少，且原本高端的市场可能会因为低价产品的进入而受到冲击。尽管如此，TCL认为自己的中高端机市场可能受到一定影响，但对低端市场的影响有限。

Q：新款MiniLED电视的定价与竞争对手的关系如何？产品规划的进度有变化吗？新产品的特性（如分区数和峰值亮度）是否已确定？

A：我们的定价策略是紧贴竞争对手的价格。我们的研发成本必须低于对手，以便在价格上保持竞争力。例如，如果小米的售价是3000元，我们也会根据这个价格进行定价。原本计划3月份上市的新产品，由于产品规划等前期工作尚未完成，上市时间将推迟到7月份。目前，新产品的具体分区数和峰值亮度还没有最终确定。

Q：推迟上市的原因是供应链降本方面需要更多时间吗？以及，和LG的合作情况如何？

A：推迟上市主要是由于产品方案前期规划未定所致。一旦产品方案确定，从研发到上市的速度会非常快。就供应链而言，我们主要与三安和澳洋顺昌采购芯片。我们减少了供应商数量以确保产品质量，并通过大量采购降低成本。我们也会与其他供应商合作，但最终选择的芯片供应商基于保证产品性能和成本的考虑。

Q：Mini LED与OLED在市场定位和成本方面的对比如何？未来MiniLED和OLED的发展趋势会怎样？

A：当前，MiniLED产品的降价主要取决于产能释放。OLED由于生产线较少，降价幅度有限。此外，OLED有策略性可选择不与MiniLED竞争价格，而是专注于拓展更大尺寸市场。LG似乎也在调整其产品策略，可能会专注于生产尺寸大于77英寸的OLED产品。至于MiniLED的发展，其市场表现取决于价格与效果的平衡。如果MiniLED产品在保持分区数的同时，成本只比普通LCD高出20%-30%，其市场渗透率会有显著提升。最终，MiniLED可能在中低端市场与其他技术竞争，而OLED在高端市场占有优势，尤其是如果能解决尺寸的限制。

Q：MiniLED的普及对传统电视品牌商如TCL和海信等的影响会如何？

A：对于消费者来讲，MiniLED的普及是一个好事，能提供更高质量的观看体验，但对于电视品牌商的盈利能力和市场规模可能没有太大的正面影响。全球电视市场正处于萎缩状态，2023年全球电视出货量可能仅有1.93亿台，相比以往2.2亿到2.4亿台有所下降。国内市场也在萎缩。MiniLED功能的增加不太可能吸引本不看电视的人群，所以对企业的盈利能力的提升作用有限。

Q：小米和其他厂商在MiniLED市场上的目标销量有何展望？

A：小米如果定下了年销200万台MiniLED电视的目标，我们也会设定类似的销量目标。但这实际上取决于市场对这一新技术的接受程度和产品的表现。

Q：Mini LED电视市场的未来发展趋势如何？

A：根据过往数据和趋势，2012年销量为200万台，2022年达到300万台，预计2023年能达到700万台。基于这样的发展态势，明年销量突破1,000万台是有可能的。

Q：国内市场的Mini LED电视销售情况如何？

A：目前国内市场的销量预计可以达到400万台。即使目前三星在国内没有显著的销量，本土品牌如小米、海信加上我们自己的品牌，预计2023年的合计销量有望达到100万台。总体来看，明年国内市场的整体存量可能会达到200万台左右。

Q：MiniLED电视在海外市场的主要分布情况是怎样的？

A：MiniLED电视主要在发达国家和地区销售，尤其是北美和欧洲市场。如果海外市场占销量的70%，其中50%占据在北美和欧洲，再加上澳大利亚、中东地区等，明年销量会更大。而东南亚、印度和非洲等地区则主要销售低端型号的电视。可以说，北美地区的中高端机型销售数量会比国内大。

Q：为什么美国市场上MiniLED电视的销量会比国内大？

A：这是因为在美国市场上，主要竞争对手如三星、索尼和LG所销售的多为中高端型号。我们的MiniLED产品在北美市场定位是偏中端的，与他们的高端产品竞争。美国的消费者对于我们定价为699美金的65英寸电视机有较高接受度，这个价格在美国市场可能是偏中端偏低端，而同样的价格在国内则偏中高端。这种差异主要是由于美元汇率的影响，以及国内消费者接受这个价格的比例较少，而在美国拥有更多愿意接受这个价格的消费群体。