传闻：

关于CPO今天下跌:

1、传闻华为入局，利空存量公司

2、2024年招标完成，400G价格下降25%，800G价格下降15%

卖方点评

1、今日下跌主要原因传华为400G招标价格大幅下降，但是我们认为这个为预期内，华为价格一直不好而且这事已经是一周前的了。

2、华为这块利润规模占据全市场比例很低，而且国内整体市场规模在全球占比也低，所以是小扰动不影响。

3、至于传的北美价格也下降很多那就是谣言了，北美800G/400G/光引擎的价格都很好，年降都比预期低很多。

所以核心结论：

1、光模块持续高度景气，行业供不应求，随着应用的爆发和GPT5.0的推出将打开25-26年的增长空间，1.6T配合NV的B100进展超预期，预计24年下半年开始大规模出货，产业已经能够验证。

2、行业格局没有发生变化，进入北美大厂壁垒仍然非常高，旭创仍为绝对龙头。

3、新技术里面的新标的，LPO关注新易盛，薄膜磷酸锂关注光库科技，硅光关注博创科技/仕佳光子/罗伯特科，当然各块都绕不开龙头旭创，比如硅光里面800G/1.6T旭创都是最领先的。