NAND:颗粒周涨幅好转,看好 24 年涨价行情持续。上周(0101-0108)NAND 颗粒现货价格环比涨跌幅区间为-0.3%~+3.6%,31 个品类平均涨跌幅为+0.6%, 前值为-0.4%。其中 14 个型号价格持平,16 个型号价格上涨,1 个型号价格下 跌。 NAND 颗粒现货价经过两个月的调整,涨价重新提速,各料号价格基本保持 企稳或上涨趋势,周涨幅亦从此前的-0.4%增至+0.6%。我们认为,芯片原厂对 NAND Wafer 的长期涨价控价趋势不变,涨价有望持续传导至下游。
模组端:威刚 2023Q4 业绩明显修复, Q1 有望持续受益备货需求。据 CFM 闪 存市场统计,受益存储器价格上涨、需求逐步回笼,存储模组厂威刚去年第四季 营收达 110.31 亿元(新台币,下同),一举改写 13 年新高。威刚认为,今年上半 年存储价格易涨难跌,预估本季可见另一波备货需求,营收表现可望再续成长动 能。展望今年,威刚看好,原厂减产与产能排挤效应发酵,且 AI 应用将在下半年 开始不断扩大,相关服务器、PC 与智能手机等需求都将接踵而至,DRAM 与 NAND Flash 价格可望维持一整年多头格局。
相关标的: 存储模组:江波龙(进军企业级&信创市场)、佰维存储(研发封测一体化)、朗 科科技(韶关数据中心逐步落地)、德明利(NAND 主控+模组)等存储芯片:建议关注兆易创新(NOR+DRAM 龙头)、东芯股份、普冉股份等 DDR5 配套:澜起科技、聚辰股份等
风险提示:下游需求不及预期、行业竞争加剧、全球贸易摩擦风险。