新宙邦点评：23Q4业绩符合预期
猫猫喵喵3
2024-02-01 12:47:57
申万化工】新宙邦点评：23Q4业绩符合预期，目标未来三年业绩复合增速超35%
公司23Q4业绩符合预期，费用端拖累单季度盈利。公司发布2023年报预告，预计实现归母净利润9.9-10.5亿，其中四季度预计实现1.93-2.53亿元，业绩符合预期。四季度由于计提珠海项目减值+永晶股份投资损失+海德福前期开车费用，合计影响约8-9kw，实际经营性业绩超3亿，盈利能力维持高位。
股权激励目标超预期，2024-2026三年复合增速达35.7%，彰显公司业绩信心。公司发布2023年限制性股票激励计划，拟向648名激励对象授予1124.44万股限制性股票，约占截至2023年9月28日公司股本总额的1.5%，业绩考核条件以2023年为基准，2024-2026年净利润增长率不低于35%/85%/150%，2024-2026三年复合增速达35.7%。
公司氟化液受益于3M退出和AI算力对芯片需求拉动，供需持续偏紧。公司氟化液主要用于半导体冷却液和清洗剂，目前已经进入台积电三星海力士intel等芯片大厂供应商，快速挤占全球半导体产能。目前公司拥有产能接近3500吨，下半年增加至5000吨，美国3M已确定赔偿103亿美金，欧洲工厂确定性退出，行业供给端将快速收缩，公司有望继续抢占全球份额。当前氟化液单吨售价40W，单吨净利润20-25W，业绩增量将持续提升。
公司23Q4业绩符合预期，费用端拖累单季度盈利。公司发布2023年报预告，预计实现归母净利润9.9-10.5亿，其中四季度预计实现1.93-2.53亿元，业绩符合预期。四季度由于计提珠海项目减值+永晶股份投资损失+海德福前期开车费用，合计影响约8-9kw，实际经营性业绩超3亿，盈利能力维持高位。
股权激励目标超预期，2024-2026三年复合增速达35.7%，彰显公司业绩信心。公司发布2023年限制性股票激励计划，拟向648名激励对象授予1124.44万股限制性股票，约占截至2023年9月28日公司股本总额的1.5%，业绩考核条件以2023年为基准，2024-2026年净利润增长率不低于35%/85%/150%，2024-2026三年复合增速达35.7%。
公司氟化液受益于3M退出和AI算力对芯片需求拉动，供需持续偏紧。公司氟化液主要用于半导体冷却液和清洗剂，目前已经进入台积电三星海力士intel等芯片大厂供应商，快速挤占全球半导体产能。目前公司拥有产能接近3500吨，下半年增加至5000吨，美国3M已确定赔偿103亿美金，欧洲工厂确定性退出，行业供给端将快速收缩，公司有望继续抢占全球份额。当前氟化液单吨售价40W，单吨净利润20-25W，业绩增量将持续提升。
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