我们重申：
汽车产业作为我国仅次于房地产的第二大支柱产业，不但在国民经济中有举足轻重的地位，更是人类历史上第一次能源革命和信息革命的交汇，是下一个十年最大的科技浪潮，更是我国战略产业升级的命脉所在，房地产已经政策回暖，汽车产业更不容有失，我们坚定看好新汽车时代投资机遇！

【汽车】
疫情和非疫情区域零部件企业和车企反馈，主要结论：
1）疫情地区产量占比为21%引发供应链系全面中断的担忧，但目前实际情况是上海持续性的停产仅1-2周，影响有限；
2）疫情区外的供应商不会因为1-2周停产而停产，维持原有生产节奏库存增加，复产复工后供给会快速响应；上海本地供应商会增加异地的产能利用率一定程度对冲；
3）2022乘用车行业增速2%-7%，4月若不考虑疫情增速预计1%，考虑疫情冲击需求下滑超过6%的部分大概率会在后续复产复工后有效回补；
4）这一轮疫情扰动和2020年Q1所处的汽车周期定位不同，本次疫情会加速民生汽车时钟的运转，(更多行业纪要关注公众号：番茄基地）短期压抑的需求会在供给端全面恢复后延迟释放，目前为买预期阶段, 但2H2022切换至复苏的概率大大增加！
投资建议：1）2022年为行业重要拐点之年，建议中报前后超配乘用车板块和零部件蓝筹；2）2022年下半年到2024年底行业底部上行期，智能化为核心主线，超配【线控底盘】和【域控制器】，推荐中鼎股份、亚太股份、拓普集团，建议关注伯特利、保隆科技
风险提示：汽车销量存在波动；部分地区复工复产进度存在不确定性。

【电新】
供应链边际供应好转，终端真实需求不减，维持国内全年550万辆销量预期，电动车是基本面优秀的高增长高确定行业，大跌即买入机会，强Call当前布局时点。重点推荐三条主线：
主线1：长期竞争格局向好，且短期有边际变化的环节。重点推荐：电池【宁德】、隔膜【恩捷】、热管理【三花】、高压直流的【宏发】、薄膜电容【法拉】等。
主线2：4680技术迭代，带动产业链升级。重点关注：【结构件】【高镍正极】【LiFSI】和【碳纳米管】相关标的。
主线3：看2-3年维度仍供需偏紧的高景气产业链环节【隔膜】【铜箔】【负极】相关标的。 
风险提示：供应链细分环节景气度存在波动；下游需求不及预期。

【计算机】
疫情不改汽车智能化大趋势，四维图新、中科创达等公司逆势一季报高增已经证明：EE架构的升级将驱动产业的价值重心从硬件向软件转移，行业的游戏规则也将重新定义，(更多行业纪要关注公众号：番茄基地）无论是传统的Tier1、Tier2，亦或是新兴的Tier0.5都将迎来史诗级的机遇。我们再次重申，智能汽车产业的巨变已启动，其所孕育的投资机会将会比10年前智能手机产业链更大。重点推荐四维图新、德赛西威、中科创达等。
风险提示：智能汽车产业链合作模式存在变化可能；智能化渗透进度不及预期

【电子】
上海是中国半导体的重镇，在本轮疫情中，诸多企业展现了强大的韧性。生产经营并未受到太大影响。
1、晶圆厂方面：华虹实行封闭化管理，生产经营不受影响。而中芯国际则在8寸厂消杀后，预计本周复产。
2、封装厂方面：目前不少公司停工，但上海的封测厂中目前并无上市公司，且外资/中国台湾的公司居多。
3、设计业方面：几乎都处于居家办公状态，整体研发进展不受疫情影响。物流交付存在一定问题，但公司可通过转移广深仓库发货，封测厂直发等方式降低影响。
4、设备材料公司方面：几乎都采用员工驻厂方式保证生产。
前期市场对电子板块过分悲观，年初至今CS电子板块跌幅达32.10%，位居跌幅榜第一。就估值水位来看，当前电子板块TTM PE仅有31.01倍，也已接近19年初的底部位置。从景气度来看，手机已经跌至谷底，受疫情影响预计延迟至Q3回暖；汽车因为疫情受损，复工复产已带来复苏之势。
推荐标的：
【汽车电子】联创电子、永新光学、炬光科技
【功率半导】士兰微、时代电气、斯达半导、新洁能、扬杰科技
【模拟芯片】思瑞浦、艾为电子、芯朋微
【数字芯片】晶晨股份、兆易创新、中颖电子
【设备材料】北方华创、万业企业、中微公司、沪硅产业、立昂微
风险提示：晶圆、封装等环节复工复产进度不及预期；行业竞争格局存在变化可能。

【通信】重点推荐上海地区复工复产的公司，重点推荐移远通信、华测导航和移为通信