投资晨报 2024.02.19星期一-韭研公社

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投资晨报 2024.02.19星期一

加油奥利给

下海干活的韭菜种子

2024-02-19 07:59:32

国务院总理李强：春节假期已过，国务院各部门要迅速进入工作状态。把解决群众和企业关心的实际问题作为打开工作局面的突破口，多做有利于提振信心和预期的事。切实将“时时放心不下”的责任感转化为“事事心中有底”的行动力。提升效能、强化合力，不断提高整体行政效能。

文旅部：春节假期8天国内出游4.74亿人次，同比增长34.3%，较2019年同期增长19.0%；国内游客出游总花费6326.87亿元，同比增长47.3%，较2019年同期增长7.7%；入出境旅游约683万人次，其中出境游约360万人次，入境游约323万人次。

国家电影局：2024年春节假期（2月10日至2月17日）全国电影票房为80.16亿元，观影人次为1.63亿，同比均创造了同档期新的纪录。票房前4名影片分别为，《热辣滚烫》《飞驰人生2》《熊出没·逆转时空》《第二十条》。

宏观经济

1、中央气象台：预计2月18日夜间至22日，我国中东部大部将自西向东、自北向南先后出现剧烈降温，日平均或最低气温普遍下降8-12℃，内蒙古中东部、华北大部、东北地区、黄淮、江淮及贵州等地气温将下降12-18℃。2月23日前后，最低温度0℃线将南压到苏皖南部至湖南南部、贵州南部一带。

2、交通运输部：2月17日，春运第23天，全社会跨区域人员流动量30828万人次，环比下降0.1%，同比增长52.4%，比2019年同期增长47.5%。其中，铁路客运量1606.7万人次，环比增长5.1%，同比增长37.6%，比2019年同期增长32.9%。公路人员流动量28872万人次，环比下降0.3%，同比增长53.5%，比2019年同期增长49.7%。

3、金融监管总局：截至2024年1月末，全国普惠型小微企业贷款余额29.91万亿元，同比增长24.41%，较年初增加8500亿元。其中，信用贷款余额7.35万亿元，同比增长48.96%。近年来，信用贷款在普惠型小微企业贷款余额中的占比逐年上升。

4、财政部、税务总局：对注册登记在上海自贸试验区及临港新片区的企业，开展离岸转手买卖业务书立的买卖合同免征印花税。2024年4月1日至2025年3月31日执行。离岸转手买卖，指居民企业从非居民企业购买货物，向另一非居民企业转售，且该货物未实际进出我国关境的交易。

5、湖南省委：下发《中G湖南省委关于在全省开展解放思想大讨论活动的通知》。通过深入学习讨论，从思想深处解决好发展信心不足、使命意识不强、担当精神不够等问题，根本扭转简单以GDP增长论英雄的速度情结，扭转一门心思在数据上“想办法”“造业绩”的造假冲动，扭转刻意逃避、掩盖矛盾和问题的“鸵鸟心态”，以湖南一地一域发展为全国全局发展作出更大贡献。

地产动态

1、贝壳研究院：2024年春节假期重点50城市二手房看房量和交易量水平比2023年有大幅回升。一线城市比去年春节增加90%，仅略低于2021年；二线城市增加180%，三线城市增加140%，均大幅超过2023及2021年。

2、碧桂园：地产集团及旗下临沂市碧桂园房地产开发有限公司、枣庄碧桂鸿丰置业有限公司、山东碧桂园房地产开发有限公司新增一则被执行人信息，强制执行标的7101万余元，执行法院为枣庄市台儿庄区人民法院。

3、万达集团：新增一则股权冻结信息，被冻结股权数额4.99亿余元，股权被执行的企业为弘毅贰零壹伍（深圳）股权投资基金中心（有限合伙），冻结期限自2024年2月2日至2027年2月1日，执行法院为甘肃矿区人民法院。

4、湖南省：截至2月17日，全省14个市州均已建立房地产融资协调机制，纳入“白名单”项目共576个，当前已有24个项目获得银行新增融资16.48亿元。

股市盘点

1、上周五，恒生指数收涨2.48%，报16339.96点，周涨3.77%；恒生科技指数收涨3.71%，报3342.73点，周涨6.89%；国企指数收涨2.73%，报5558.86点，周涨4.75%。

2、上证报：截至2月8日，今年以来，权益类ETF净申购额超过3200亿元。宽基ETF承接了巨量资金。其中，易方达沪深300ETF净申购额586.61亿元，嘉实、华泰柏瑞沪深300ETF净申购额也均在500亿元以上，华夏沪深300ETF达468.45亿元。

3、中信证券：市场正步入月度级别的反弹交易窗口期，年初以来市场出现的流动性连锁负反馈在节前已经被有效阻断，耐心等待右侧入场的确认信号。配置上，建议从纯防御转向均衡模式。在资产荒背景之下，央企红利低波和高股息板块仍是大体量增量资金的首选底仓配置方向，市场风险偏好提升过程中如果出现调整是较好的布局时机。

4、中金公司：A股市场经历前期调整后估值仍处于历史偏底部位置，节前受资本市场改革等预期提振，投资者信心有所修复。结合长假期间主要市场尤其是港股市场表现，以及较好的假期出行及消费数据，投资者情绪有望继续改善，A股节后有望迎来“开门红”，临近全国两会，市场对政策关注度可能进一步抬升。

5、招商证券：春节假期期间全球股市涨跌不一，港股延续年前反弹趋势喜迎开门红，市场对美联储降息预期继续降温。相比之下，国内1月社融实现开门红，春节假期出行热度提升，消费持续复苏。随着流动性冲击逐渐化解，A股走成类似2016年的概率进一步加大。

6、药明康德：有美国议员于2024年2月12日致函美国商务部、财政部和国防部，其内容有关本公司。公司强烈反对针对公司的误导性指称、不确实认定和未经正当程序的预判行动。公司在过去没有、现在和未来都不会对美国构成国家安全风险。

7、光线传媒：子公司主投、发行的影片《第二十条》已在中国大陆地区上映，截至2月17日24时，该影片累计票房收入（含服务费）约为13.42亿元。公司来源于该影片的营业收入区间约为4.00亿元至4.60亿元。

8、新股申购：本周，仅1只新股申购，为沪市主板的龙旗科技。

9、限售解禁：本周，共有89只限售股解禁，解禁数量共计48.30亿股，解禁市值达到662.99亿元。其中，长江电力以113.58亿元排名解禁榜第一，凯赛生物和湖南裕能分别以86.69亿元、68.89亿元排名第二和第三。

财富聚焦

1、央行：网联清算公司和中国银联处理的全行业网络支付交易持续增长。春节除夕至大年初八，日均处理交易26.3亿笔，金额1.25万亿元，同比日均分别增长18.6%和8.0%。

2、海口海关：春节期间，海南离岛免税市场持续火热。2024年2月10日-17日，共监管离岛免税购物金额24.89亿元，购物人数29.77万人次，人均消费8358元。

3、微信支付：春节期间微信支付境外支付笔数同比增长近2.4倍，东南亚仍然是大部分人出境的首选目的地。Grab境外叫车小程序对比今年1月日均消费笔数增长193%，比2023年4月上线之初的日均使用量更是大增2078.4%。

行业观察

1、上海机场集团：自2月6日春运出港高峰首日至2月17日，上海浦东、虹桥机场共保障进出港旅客437.6万人次，同比增长80.3%。进出港人次高峰日出现在2月15日，达到39.5万人次，单日的航班量和旅客量均创下历年春运最高纪录。

2、邮政局：春节长假期间（2月10日至17日），全国邮政快递业总体运行安全平稳，寄递渠道畅通有序。揽收快递包裹10.79亿件，日均揽收量同比增长145.2%；投递快递包裹6.41亿件，日均投递量同比增长82.1%。

3、界面新闻：2024年春节期间，江苏全省共接待游客5548.18万人次，实现旅游总收入441.24亿元，同比分别增长47.8%和36.8%。春节假期前8天（2024年2月10日至17日），江苏文旅消费额达171.67亿元，位居全国第一。

4、香港特区政府入境处：年初一至年初七(2月10日至16日)共录得逾130万人次旅客访港，接近2019年春节的水平(140万人次)，当中内地旅客占87.7%，即114万人次。

5、能源局局长章建华：加快构建安全高效的能源体系，建议筑牢安全降碳基础，加大非化石能源供给，推动消费侧节能降碳，加强绿色低碳技术创新。大力推进小型堆、四代堆等新一代核能技术研发，前瞻性布局受控核聚变。打好财税、金融等政策“组合拳”，推动形成更强能源创新合力。

6、水利部：2024年力争非常规水年利用量超过180亿立方米，地级及以上缺水城市再生水利用率达到24%以上。开发利用再生水等非常规水源，可增加水源供给、减少污水排放、提高用水效率，对缓解我国水资源供需矛盾有重要作用。

7、上海市人民政府办公厅：印发《上海市坚持对标改革持续打造国际一流营商环境行动方案》。完善上海国际贸易“单一窗口”建设，建设跨境数据交换系统。完善减免税快速审核准入标准，引导集成电路、新型显示器件、维修用航材进口企业运用“快速审核+ERP联网”模式提交减免税申请。

8、SensorTower：由于近期中国厂商在SLG、RPG和女性向手游等多个赛道成功推出爆款新游，加上春节和周年庆等重磅活动，不少厂商成绩亮眼。2024年1月共38个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金19.6亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入37.8%。

9、比亚迪董事长王传福：我国新能源汽车产销量已连续9年全球第一，占到全球60%以上比重，新能源汽车发展进一步提速，预计今年新能源汽车单月渗透率将超过50%。

10、韩国贸易协会：2024年中国IT行业需求恢复率达到9.3%，超过全球平均水平（6.8%），预计这将推动韩国对华IT出口的增加。近期韩国对华出口低迷主要源于半导体等IT产品出口不振。去年韩国对华出口总额同比减少了310亿美元，其中IT产品出口额减少198亿美元。

公司要闻

1、小米董事长雷军：北京昌平智能工厂，2月18日正式落成投产，旗舰手机制造产能超过千万台。这是小米历史上第一座自有大规模工厂，也是小米智能制造的又一关键里程碑。

2、五粮液：出资百亿成立私募基金。近日，四川普什产业发展基金合伙企业成立，出资额100.1亿元，执行事务合伙人为宜宾五粮液基金管理有限公司，经营范围为以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。

3、魅族：将AllinAI，停止传统智能手机新项目，全力投入明日设备AIForNewGenerations。2024年魅族面向AI时代全新打造的手机端操作系统将进行系统更新。此外，首款AIDevice硬件产品也将在今年内正式发布。

4、界面新闻：2月18日，高合召开内部大会，即日起停工停产6个月。3月15日之前还留在高合汽车的员工，仅发放基本工资。此前，高合称，延期发放1月工资、取消年终奖和全员降薪。其中1月工资将在2月底补发。不过，高合内部人士否认了停工的说法，并表示当日还在正常上班。

环球视野

1、韩国总统办公室：古巴作为二次电池生产所需的镍钴主要产地，双方在矿产供应链领域的合作潜力巨大。如果美国解除制裁，古巴有望成为一个新兴市场。古巴是全球第五大镍矿产量国，钴矿储量位列第四。

金融数据

1、央行：2月18日，进行1050亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平；进行5000亿元1年期MLF操作，中标利率为2.50%，与此前持平。当日有1910亿元逆回购及4990亿元MLF到期。

2、美股：上周五，道指跌幅0.37%，报38627.99点，周跌0.11%；标普500指数跌幅0.48%，报5005.57点，周跌0.42%；纳指跌幅0.82%，报15775.65点，周跌1.34%。

3、欧洲：上周五，德国DAX30指数涨0.42%，报17117.44点，周涨1.13%；法国CAC40指数涨0.32%，报7768.18点，周涨1.58%；英国富时100指数涨1.50%，报7711.71点，周涨1.84%。

4、黄金：上周五，COMEX4月黄金期货收涨0.53%，报2014.90美元/盎司，周跌1.17%。

5、原油：上周五，WTI3月原油期货结算价收涨1.49%，报79.19美元/桶，周涨2.84%。布伦特4月原油期货结算价涨0.74%，报83.47美元/桶，周涨1.79%。

·OpenAI的新年“王炸”·

国泰君安：OpenAI发布首个文生视频模型Sora，效果震撼。Sora模型可以通过文本描述生成60秒长视频，还可以对视频色彩风格等要素精确理解，创造出人物表情丰富、情感生动的视频内容。Sora模型推动AI多模态领域飞跃式发展，AI创作等相关领域将迎来深度变革，AI赋能范围进一步扩大，多模态相关的训练及推理应用也将进一步提升对算力基础设施的相关需求。

招商证券：目前已有一些视觉艺术家、设计师和电影制作人（以及OpenAI员工）获得了Sora访问权限，预计随着技术的进一步成熟，将会进一步推向所有用户。虽然OpenAI表示当前Sora仍有弱点，例如难以准确模拟复杂场景中的物理现象，可能无法理解具体的因果关系，但从当前展示的效果来看，Sora显著领先于其他文生视频模型，推动AI视频生成进入了一个全新的时代。

浙商证券：除了基于文本生成视频的能力，Sora模型也可以接受其他输入，例如预先存在的图像或视频。Sora能够执行多种图像和视频编辑任务，如创建循环视频、为静态图像添加动画、将视频向前或向后延伸、将两段视频进行拼接等。研究人员探索了生成模型在视频数据上的大规模训练，并在时长、分辨率和宽高比可变的视频和图像上联合训练了文本条件下的扩散模型。与大语言模型使用文本Token不同的是，Sora模型使用了视觉补丁(VisualPatches)方法，OpenAI证明了这种视觉补丁的方法在视频/图像生成模型中非常有用。

德邦证券：Sora的改进点在于，1）统一处理图像和视频数据为patch，并将其进行训练；2）采用diffusiontransformer这个新架构模型；3）借助OpenAI自己的文本（GPT）和图像（DALLE）模型来帮助丰富提示词和图像训练。Sora的意义在于，从文本、图像迈入视频大模型，是通向通用AI的里程碑。另一方面，视频模型的训练和推理需求预计比文本、图像又增加了一个维度，从而有望带来AI芯片持续增长的需求。另外，多模态大模型应用后，视频内容的传输预计带来网络带宽的升级。

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