元宇宙的发展离不开VR/AR硬件的支持，未来VR/AR结构件市场具备广阔的发展空间，公司VR/AR结构件业务已形成收入，国信证券胡剑看好公司乘“元宇宙”东风，市场空间广阔；

公司产品覆盖消费电子、医疗器械、汽车等应用领域，胡剑看好折叠屏手机铰链有望成为公司“新蓝海”，预计今年出货量将较去年增长三倍，同时笔记本电脑机壳将带来金属件增量需求；

胡剑看好公司在核心客户苹果份额提升，预计2021-23年公司归母净利润3.86/4.12/5.60亿元，同比增长910.6%/6.8%/35.9%，对应PE分别为21.1/19.7/14.5倍；

风险因素：VR/AR销量、折叠屏手机渗透率不及预期、消费电子精密结构件行业竞争加剧、公司笔记本电脑CNC工艺业务开拓进度不及预期。

现有的游戏与社交产品均距元宇宙成熟形态有着显著差距，其背后原因系元宇宙产业链上下游均仍处于发展初期。