【天风电新】工控海外系列｜安川电机23财年Q4及全年梳理-0408-韭研公社

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【天风电新】工控海外系列｜安川电机23财年Q4及全年梳理-0408

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2024-04-08 20:17:05

【天风电新】工控海外系列｜安川电机23财年Q4及全年梳理-0408 ——————————— 🌼财务情况 FY23全年（23年3月-24年2月）公司实现收入5757亿日元（合274亿元），同比+3.5%；归母净利506.87亿日元（合24.2亿元），同比-2.1%。净利率9.0%，同比-0.5pct。 FY23Q4（23年12月-24年2月）公司实现收入1513亿日元（合72亿元），同比+2.0%，环比+11.7%；归母净利159亿日元（合7.6亿元），同比+9%，环比+51%。净利率10.7%，同比+0.4pct，环比+2.9pct。 🌼订单 FY23Q4按国家分：FY23Q2日本同-11%，环+2%；美洲同-23%，环-19%；欧洲同-28%，环-24%；中国同+3%，环-1%；其它亚洲国家同-2%，环-35%。 FY23全年按项目分：FY23公司订单整体同比-19%；其中运控订单同-29%，机器人订单同-10%，系统工程订单同-13%。 FY23全年按国家分：FY23日本同-24%，美洲同-21%，欧洲同-16%，中国同-26%，其它亚洲国家同+10%。由于半导体和电子元件市场的疲软，日本和美国的需求普遍疲软。欧洲经济低迷，中国市场复苏放缓，两地制造业的整体需求仍然低迷。 FY23全年，由于东盟国家和印度的工业设施以及韩国汽车市场的投资依然强劲，使得亚洲（除中日）的订单数有所增长。 🌼业务拆分运控：FY23Q4实现收入620亿日元，同比-2.5%，环比+1.5%；FY23实现收入2600亿日元，同比+3.1%。 1）交流伺服&控制器业务：由于半导体、电子元件疲软的需求和长期库存调整，收入下降。 2）传动业务：生产正常化，全球收入增加。 3）美国石油和天然气相关需求及东盟、印度的基础设施相关需求保持稳定，收入显著增长。 4）利润方面：价格传递和新产品带来的效应提高了盈利能力，增加了利润。机器人：FY23Q4实现收入677亿日元，同比+9.2%，环比+24%；FY23实现收入2347亿日元，同比+4.8%。 1）尽管中国的投资仍旧低迷，但在欧美劳动力成本上升、劳动力短缺的背景下，对生产升级和自动化的投资依然坚挺。 2）利润方面，间接成本增加导致利润下降（尽管价格传递已有所抵消）。系统工程：FY23Q4实现收入153亿日元，同比-6.1%，环比15%；FY23实现收入555亿日元，同比+8.5%。 1）由于海外太阳能发电设备和港口起重机的销售强劲，收入增加。 2）利润方面：利润显著增长，原因①营收增长；②业务结构改革，例如出售子公司股份。 🌼FY24展望：随着制造业自动化、人力节约相关投资的恢复和半导体、电子元件市场投资的恢复，公司计划提高收入和利润。预计FY24全年收入5800亿日元（合 276.4亿元），同比+0.8%；归母净利540亿日元（合25.7亿元），同比+6.5%。

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