【康辰药业】23年&24Q1业绩快报点评-韭研公社

登录注册

【康辰药业】23年&24Q1业绩快报点评

夜长梦山

2024-04-09 08:46:53

【康辰药业】23年&24Q1业绩快报点评：24Q1取得开门红，看好全年业绩稳健增长，创新药陆续兑现！【业绩】公司23年全年实现营收9.2亿元（+6.2%），归母净利润1.5亿元（+48.2%），扣非1.3亿元（+42.5%）。 24Q1实现归母3850-4235万元（+50%-65%），扣非3702-4042万元（+63%-68%）。【业绩点评】 23Q4营收和归母净利润由于苏灵营销改革（代理转自营）以及费用计提影响，表观数值相对较低。但从24Q1业绩可以看出目前苏灵自营改革进展顺利，整体符合公司预期，全年苏灵有望稳健增长。【核心观点】（1）苏灵自营改革顺利推进，全年有望稳健增长，犬用适应症今年有望获批带来新增量；（2）密盖息全年确定性较强，贡献稳定收入利润来源；（3）创新药有望陆续兑现：目前KC1036晚期食管鳞癌处于临床Ⅲ期入组顺利，今草片已完成Ⅲ期临床有望年中报产，此外年内还有望取得BD进展。【业绩与估值】 24/25年预计归母净利润1.8/2.2亿，对应当前PE 27X/22X，考虑到公司创新属性和KC1036的较大市场潜力，给予“买入”评级。

作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

康辰药业

工分