大传动领域重大应用突破,光伏逆变器弹性突出,重大推荐以来已有20%涨幅,持续推荐
长期布局高端化工业传动产品,国产替代空间大。我国高端工业传动领域被欧系、日系等企业占据,国产化率仅10%左右。公司定位工业主传动产品,在大功率传动领域具有技术优势,技术成果荣获冶金科学技术奖一等奖,有望率先实现市场突破,在冶金轧钢、石油石化、矿山机械、港口起重等领域具备先发优势。
今年公司已在国家管网、石油钻探、冶金、轨道交通、大型电机实验台及国家重点科研项目取得突破性成绩。其中,国家管网西部管道张掖站24MW大型压缩机中压变频器项目、中国石油石化5000米/7000米/9000米石油钻探项目、中科院磁悬浮项目单机450MVA变频器项目、唐山正丰角钢2条角钢生产线主辅传动整线项目、天柱钢铁850大传动整线大传动中压变频器项目等都使用公司自主研发的变频系统,打破海外公司垄断传动高端局面,国产率有望提升。
主营业务领域,公司是国内风电变流器龙头,海风大兆瓦产品先发优势显著;光伏分布式逆变器供应链+渠道布局效果初显,业务规模有望超预期增长,贡献2022年主要业绩增量。