重磅品种13价肺炎疫苗获批,新冠疫苗21Q3开始贡献业绩,当前市值依然处于底部区间,维持买入评级!康泰生物动态点评
【事件】
[玫瑰]根据国家药监局公告,公司的13价肺炎疫苗获得批准文号(国药准字S20210036)。
【点评】
[玫瑰]13价肺炎疫苗获批,预计22年开始将贡献极为显著的业绩弹性。目前13价肺炎疫苗国内竞争格局相对较好,我们预计13价肺炎疫苗销售峰值有望在40-45亿之间,贡献净利润峰值有望达到15-20亿之间。
[玫瑰]新冠疫苗方面,腺病毒新冠疫苗已具备出口条件,随着后续公司在海外逐步拿到紧急使用,预计海外出口将为公司带来客观业绩贡献;此外,预计21Q3公司的灭活新冠疫苗的销量环比Q2将有明显提升,将贡献较为明显的业绩。
[玫瑰]此外,四联苗方面,随着下半年新冠疫苗接种影响的减小,四联苗有望实现销量上的明显改善。人二倍体狂犬疫苗目前处于预沟通阶段,近期有望取得受理号。