先说个题外话：真是做梦都没想到，医药是以合成生物这张皮来实现大涨的。如果按照合成生物、胰岛移植、干细胞、基因检测这些名词去细分，我想说，这样的词汇在医疗行业有几百个甚至上千个。足够把所有的低位医药公司炒个遍。

其实关注新闻的都知道，几乎每周药监局都在批各种新药的临床和上市，这样的新词可能每周都有，以前不被重视罢了。每个低位医药股都有可能被选中。至于化工涨价，我认识不少化工行业的老师，很多产品都是有价无市的虚涨，带不来多少利润的，当题材炒吧，不要去想什么价值投资。

前面写的合成生物文章也说了，要比拼老师们同花顺添加概念的速度了，你看，前天盘后，拓新添加合成概念，昨天涨停；昨天盘后，共同药业添加合成概念，今天涨停，今晚又有谁会被添加概念呢？要加快速度了。

指数震荡调整，估计越临近下周，券商重组又会被提起了，而前面大家爱的死去活来的人工智能，不会真的像当年的大金重工一样沉沦了吧？当然个人看好医药中长线，因为位置足够低，不会彻底把医药持仓丢掉。

没大涨的医药肯定还持有，尤其是10cm的，而这几天被老师们冠以各种合成生物等新名词的公司，涨多了自然会切换一下，不提持有的那些医药了，低位也不缺老师在挖掘。

言归正传，看一个冷门公司吧，简单来说算是国产替代的细分领域小龙头，有点像瑞丰新材、回天新材、曼恩斯特、芯动联科这种，不喜欢这种类型公司的老师可以略过了，不过他的产品肯定要用来检测飞行汽车的。

日联科技，这是一个破发次新股，比上市发行价跌了一半，这也侧面说明了以前高价发行的弊端。

而如今，估值回归了。这个公司目前相当于账上有26亿现金，没有负债，当前市值58亿。去年1个多亿利润，今年不到2个亿，成长性还说的过去。

既然叫细分行业国产替代小龙头，还是有点技术含量的：

日联科技是国内领先的工业X射线智能检测装备及核心部件供应商，产品和技术主要应用于集成电路及电子制造、航空航天、新能源电池、铸件、焊件及材料等检测领域。

简单来说就是检测工业产品有没有缺陷的，在检测设备领域并不是垄断的，那很多老师要说，国内这么多检测设备公司，不独家有什么看点呢？

当然有看点，检测设备的核心部件他是国内唯一能做的。主要是微焦点X射线源（太专业的内容就不介绍了），现在全球只有日本和美国的两家公司能做，相当于全球第三家，国内唯一。

也就是说这个公司虽然卖检测设备，也同时卖高毛利的检测设备核心部件，相对于其他检测设备竞争对手，他们要么去采购美国或日本公司的核心部件，要么只能采购日联科技的。

公司4月的业绩交流会时说：将核心部件射线源作为独立产品销售，该业务增速较快，24Q1已经确认300多只射线源的收入，独立销售的射线源毛利率超过70%，对公司业绩贡献较大。

同时还积极布局AI智能检测技术，自主研发出应用于工业X射线影像检测的人工智能模型，已实现主营业务领域X射线AI智能检测全覆盖。

公司整体的毛利在逐步提升，一季度毛利率达到了45%，目前核心零部件自产率60%，后面的毛利率会逐步提升，明年大概自产率就能达到95%以上。

新能源领域的主要客户是宁德、比亚迪、欣旺达等。和之前的曼恩斯特有点像，只不过他现在营收规模还比较小，占比才20%多，也比较分散，

整车里的特斯拉的一体化压铸、赛力斯、长安、沃尔沃等都是公司客户。

在集成电路领域的客户则更分散，立讯、歌儿、安费诺、中兴通讯、斯达半导、通富微电、比亚迪半导体等，值得一提的是“遥遥领先”也在验证中，不过通过了估计也有保密协议。

当前出口营收占比10%以下，主要市场还是集中在国内，出口的毛利是高于国内的。公司在马来西亚、新加坡、匈牙利都陆续设立了分公司，下一步可能要加大海外市场的开拓了。

短期看点是核心零部件自给自足后带来的毛利提升，长期看点就是客户的拓展情况，由于基数比较低，去年收入才6个亿，股权激励给了30%的指引，所以成长性还是有的。

国内的工业X射线检测设备市场空间大约是到2026年的250亿规模，目前在150亿左右。这个公司的特点主要是跌的多，账上有不少的现金及现金等价物，股东比较集中，只有5800户，机构也不少。在十大股东里，有一个养老金产品，算是一个加分项。

如果非要蹭飞车，公司产品已经实现在航空航天设备生产过程中对发动机、起落架、飞机机体部分的影像检测。

公司的回购进行了一半，大约还有一个亿没买，总的来说当前位置，看基本面的老师可以留意一下。