西虹市九哥
2021-03-10 08:53:53
陕西黑猫预计2020年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.45亿元到 2.75亿元，主要原因是公司主产品焦炭的毛利率同比提高了约5个百分点
三季度扣非净利润为2465万元，也就是说四季度盈利2.4亿元左右，四季度焦炭期货主力合约的价格中枢在2350元左右，而2021年至今焦炭期货主力合约价格中枢在2650元左右，假设2021年焦炭价格维持在当前价格区间运行，那么陕西黑猫的焦炭业务2021年净利润将在13亿元以上，对应当前市值大概是10倍PE
那么陕西黑猫的价值就只有130亿吗？当然不止
根据2020年半年报数据，2020年上半年陕西黑猫销售丁二醇1.5万吨，收入约1亿元，亏损900万元，由此推算出陕西黑猫丁二醇生产成本为7200元左右
陕西黑猫丁二醇产能为6万吨，在国内丁二醇产能排名第十七位，而且是a股丁二醇涨价最大的受益标的（新疆天业的丁二醇业务在集团公司，与上市公司无关，中泰化学参股美克化工25%）
2020年三季度之前，丁二醇价格一直在8000元上下浮动，10月份开始涨价，11月份价格迅速上涨至12000元左右，2021年1月份继续保持强势，价格在13000元左右，进入2月份，丁二醇价格忽然直线飙涨，2月25日已经突破30000元大关，目前大部分生产企业已经停止报价
如果以丁二醇目前这个价格测算，2021年仅6万吨丁二醇这一项，陕西黑猫的净利润就超过14亿元
由于美元贬值、通货膨胀、新冠疫苗批量上市和经济复苏预期等因素，进入2021年后，大宗商品走出了一轮六亲不认的涨势，多项化工产品的期货主力合约都走出了翻倍的走势，部分化工产品的走势甚至超过了铜、锡等有色金属，假设2021焦炭、甲醇、丁二醇都维持当前的价格运行，那么陕西黑猫2021年的净利润将超过27亿元，对应当前的股价，不足5倍的PE
陕西黑猫，即使股价再翻一倍，依然是最被低估的煤化工龙头
三季度扣非净利润为2465万元，也就是说四季度盈利2.4亿元左右，四季度焦炭期货主力合约的价格中枢在2350元左右，而2021年至今焦炭期货主力合约价格中枢在2650元左右，假设2021年焦炭价格维持在当前价格区间运行，那么陕西黑猫的焦炭业务2021年净利润将在13亿元以上，对应当前市值大概是10倍PE
那么陕西黑猫的价值就只有130亿吗？当然不止
根据2020年半年报数据，2020年上半年陕西黑猫销售丁二醇1.5万吨，收入约1亿元，亏损900万元，由此推算出陕西黑猫丁二醇生产成本为7200元左右
陕西黑猫丁二醇产能为6万吨，在国内丁二醇产能排名第十七位，而且是a股丁二醇涨价最大的受益标的（新疆天业的丁二醇业务在集团公司，与上市公司无关，中泰化学参股美克化工25%）
2020年三季度之前，丁二醇价格一直在8000元上下浮动，10月份开始涨价，11月份价格迅速上涨至12000元左右，2021年1月份继续保持强势，价格在13000元左右，进入2月份，丁二醇价格忽然直线飙涨，2月25日已经突破30000元大关，目前大部分生产企业已经停止报价
如果以丁二醇目前这个价格测算，2021年仅6万吨丁二醇这一项，陕西黑猫的净利润就超过14亿元
由于美元贬值、通货膨胀、新冠疫苗批量上市和经济复苏预期等因素，进入2021年后，大宗商品走出了一轮六亲不认的涨势，多项化工产品的期货主力合约都走出了翻倍的走势，部分化工产品的走势甚至超过了铜、锡等有色金属，假设2021焦炭、甲醇、丁二醇都维持当前的价格运行，那么陕西黑猫2021年的净利润将超过27亿元，对应当前的股价，不足5倍的PE
陕西黑猫，即使股价再翻一倍，依然是最被低估的煤化工龙头
@红魔：
欢迎大家提供下周好思路和个股，3月进入了年报和一季报预告的密集期，个人觉得可以挖挖一季度超预期或大幅增长的个股。欢迎大家探讨回复。
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