一家具备现代企业管理制度和强大成本营销优势,具有走向全国市场潜质的,多品类,成瘾性甜味饮料小巨头,“儿童的茅台”——李子园
李子园上市后,我做了重点关注,并作了深度思考,现在把主要思路公布如下:
1. 李子园是一家成立27年的公司,非常具有抗周期打击能力,企业能够长期存续是投资安全的第一要素;
2. 李子园总部在浙江金华,华东片区营业收入6亿元,占到2019年营业收入60%,具有植根于中国经济引擎长三角地区的强大牢固基本盘;
3. 李子园产品跟旺旺甜牛奶贴身竞争,因为有乡镇企业成本优势,总是能便宜几毛钱,质优价廉,得到城乡儿童一致认可;
4. 李子园占据浙江大大小小商超社区店校园街角店早餐店,遍布江浙沪皖的营销网络星罗棋布,已经具备强大生命力,通常产品摆在货架最底层和倒数第二层,同样非常好卖,产品销售费用低效果好;
5. 李子园甜牛奶口感好,比矿泉水有营养,比牛奶甜,比旺仔牛奶便宜,具备提价潜质(网友回忆童年2元已经上涨到5元),抗通货膨胀能力强;
6. 李子园正在拓展李子园椰奶,李子园咖啡已经上市,李子园西柚味电解质水设计图谍照已经传出(根据公司证券部反馈0579-82881528,是公司自己生产的,已经在部分城市上市,从抖音小视频看到一个北方城市的李子园销售商品鉴会,有新款西柚味电解质水上市),2021年夏天即将来临,为了了解电解质水口感,我买了华润西柚味电解质水,商超是5元,口感淡淡天威感觉很不错。相信随着椰奶,咖啡和电解质水的上市,李子园能成为多品类的赛道参与者和稳定成长的饮料行业玩家;
7. 浙江素来是牛股大本营,诞生出泰格医药,海康威视,春风动力,我武生物等一大批超级牛股,都是细分领域冠军,但是浙江黄酒因为地域原因没有诞生出全国饮料大牛股,实属可惜,李子园有望成为总部在浙江,分厂遍布全国的食品饮料巨头;
8. 李子园长期保持着30%的净增长率,具备超级大牛股的业绩DNA;
9. 李子园的十大股东里面有贵州茅台旗下股权投资集团茅台建信,从财务指标看,李子园净增长率和贵州茅台不相上下,且总股本1.55亿股,流通股本3870万股,是婴儿的股本,超级大的行业;
10. 饮料赛道养元智汇,香飘飘,均瑶牛奶,汇源果汁等相当一些企业,由于外资企业激烈竞争,或者由于自身问题,业绩不稳定,而椰树椰汁似乎只满足于椰汁品类故步自封,进取心不足,这些问题在李子园身上都没有看到,李子园上市,是诚心实意要走向全国的;
11. 就2021年4月7日14:00李子园股价38元,动态市盈率30.7倍而言,仍具有强大的估值优势,PEG目前仍等于1,非常适合长期持有,李子园以往分红比例非常高,2017-2019年超过50%的收益用来分红,也有望在李子园上市后延续。如果全国拓展顺利,加大央媒和网络媒体广告营销,产品迅速进入全国细分商超和餐饮市场,加之椰奶,咖啡和电解质水能点线面扩张,形成群狼效应,加之主板注册制的到来,李子园非常有望成为从浙江走向全国的饮料超级大牛股。