从转化需求来看，在沪外牌170万辆，预计将带来年十万以上新能源销量。根据2019年上海市交通运行监测年报统计，在沪外牌车辆170万辆，若想继续运行，购置送牌的新能源车或为最佳选择，预计刺激新能源车的销量为十万量级。

从内生需求来看，新能源车20-35万价位或最为受益。19年，上海市新能源汽车上险数6.7万台，其中20-25万元车型为2.9万台，占42.6%，其次是25-35万元为1.9万台，占比28.6%。预计限牌也将刺激购车内生需求，20-35万车型最为受益。

从品牌来看，特斯拉、比亚迪、上汽荣威在沪to c消费中最受欢迎。20年9月，在沪非营运上险数为9716台，特斯拉为2044台(占21%)，比亚迪1131台(占11.6%)，荣威949台（占9.8%)，丰田885台(占9.1%)，蔚来746台(7.7%)。新规下，特斯拉、比亚迪、蔚来最为受益。

从车型来看，Model3、ES6、eRX5、汉最为受益。20年9月，沪非运营上险数车型前五:特斯拉Model3 2044台(占21%)，蔚来ES6 578台(占5.9%)，荣威eRX5 499台（占5.1%)，比亚迪汉364台(占3.7%)，大众帕萨特356台(3.7%)。

综合品牌、车型、价位段来看，蔚来、特斯拉、比亚迪或最为受益。假设当前外牌年转化10万新能车(且20%购车价位与内生购车需求一致)，同时内生需求翻倍（13.4万台)，则预计对于model3、es6、汉年销量拉动有望达3.2万台、0.91万台、0.57万台，预计对年销量（假设三车型稳态为20万台、5万台、7万台）拉动达16%、18%、8%。

投资建议:持续看好比亚迪(002594.SZ)、蔚来(NIO.N)，特斯拉产业链拓普集团(601689.SH)、三花智控(002050.SZ)，新能源热管理细分龙头克来机电(603960.SH)。