中天科技(600522) 5月26日机构内部交流会议
2022-05-26
5月26日慧选牛牛讯,机构举办内部交流会议,发布中天科技(600522) 会议交流纪要,中天、亨通、东方、宝胜海外订单的情况? 中天海外订单10亿左右,东方4.5亿(2024年交付),亨通6.7亿元左右(金瓯项目 22年交付、红海项目 22-23年执行完毕); 出口海缆的盈利能力? 正常年份国内外差异不大,如果需要运输至欧洲,由于海运费高,导致这部分项目的毛利率会低一些;不同项目运费占比 15-40%,所以国内企业 出海不仅要自己承担海运费,而且还要与当地欧洲的企业一同竞标(竞标价格可能还要给低一些),所以整体欧洲的项目的毛利率会比东南亚等地的毛利率更低。但是很多国外项目并不是充分竞争的,没有中国企业竞争的项目价格、毛利都会高很多。 国内企业海缆+运费在第几个点的价格与欧洲企业去竞争国外铝芯电缆占比高,铝芯电缆价格比铜芯电缆价格低 30-40%; 为什么国内企业不在欧洲建海缆厂? 周期较厂,国内企业在国内建厂—到两年的时间产能就开出来了,海外从 审核到产能开出来,可能要 4-5年时间,4-5年时间的不确定性太大;还存在一定的政治与文化因素;(节选)
该股最近90天内共举办了4次或以上机构内部交流会; 90天内共有30篇券商研报,机构给出评级30次,买入评级21家,审慎增持评级1家,增持评级4家,推荐评级2家,优大于市评级2家,机构目标均价为21元。
来源“慧选牛牛”公众号