电动车上险量解读
小路J
2022-07-13 13:15:16
【中信建投许琳/朱玥解读电动车上险量】今日公布7月第二周上险量数据引发市场担心，由于询问的人很多，对此我们需要给市场解读一下这个数据的合理性事件背景：卖方跟踪周度上险数据，7月第二周（7.4-7.10）电车上险8.7w，同环比+87.5%/-35.6%，较6月 同期-17.6%。7月1-10日电车上险合计11.5w，对此市场担心该数据相比6、7月较弱，结合7月第一周订单臆测需求减弱，得出结论——后续电车销量不行。===========#7月上险、零售的回调是【意料之中】，这是季度初【惯例】！🚀Tesla单家扰动带来较大影响：7月第二周上险量Tesla仅168辆，与6月第二周1.82万辆的数据相距较大，这是造成7月数据较弱的主要原因：6月Tesla产7w销7.9w，因几乎都为内销，6月上险数据达到7.7万辆；7月本就产线改造产量较弱，叠加本月出口为大头，全月内销预计仅为小几千辆，因此Tesla本月对上险量的扰动就将高达7万+！🚀季度初行业布局渠道，季度末冲高交付是行业惯例：汽车的销售考核对季度、半年度、年度压力较大，且目前电车供给又相对紧张，因此销售方式上常常在季度初渠道累积库存，季度末交付去库存，避免销售门店和销售策略始终处于打鸡血的状态，刚冲击完半年度销量让门店的员工也休息一下吧！🚀复盘历史数据，季度初零售和上险量的回调是惯例，7月行业的零售和上险量也会不可避免地回调，但是批售数据（含出口）我们依然看好持平或者小幅提升，同时对8月开始行业环比高增也有充分信心#高频数据的跟踪首先要理解其规律才能更好地给市场指引，否则带来的只是干扰信息，目前行业以销定产，#上险量和零售数据是人为调配出口和内销分配的结果，月度的波动不代表行业的需求变化。我们早就提示，#7月环比持平或微增，是行业下半年休整时刻，无需担心订单和销量，8月下游会强势增长，全年销量650w+无疑，当前Q2业绩预告纷纷超预期，板块调整即是加仓时刻，8月开始销量将不断超市场预期中信建投新能源
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