从储能装机大小可以划分为小的储能电站比如户用电站、商业电站,表前电站例如发电侧储能和电网侧储能。
从盈利角度:户用储能>工商业储能>大型逆变电站储能
小型储能电站中户用储能PCS价格为1元/1W,工商业储能价格为0.3-0.4元/W,大型逆变电站价格为0.2元/W
户用储能相关标的例如锦浪科技、德业股份、固德威、禾迈股份、昱能科技,这种小型的储能PCS盈利能力较好,可以较好的将价格传导给ToC消费者
大型的储能PCS公司例如许继电气、平高电气、思源电气这种电网设备,还有科华数据、禾望电气,星云股份、四方股份、金盘科技这种发电侧和电网侧的储能PCS比较突出的标的四方股份,是国内最大的工商业储能PCS公司,在海外市场做的业很好,在过去两年海外市场占其工商业储能PCS市场70%,国内近两年逐步提升到接近50%。
储能电池做的好例如派能科技、鹏辉能源,派能科技能够较好的把成本压力传导给消费者,目前是1.5-2元/W;对于宁德时代既能做户用储能、也可以做工商业储能、也可以做大型逆变电池;
亿纬锂能、欣旺达、德赛电池、南都电源通常做发电侧和电网侧电池多一些,动力电池价格传导难一些,储能电池价格赶上动力磷酸铁锂电池,略低于三元电池,低于户用储能电池。
储能集成方面,这个赛道竞争很激烈,盈利能力相对较差。海博思创、阳光电源是国内两家最大的储能集成企业。
储能温控+储能消防价值量占比3%左右,储能温控例如英维克、高澜股份、同飞股份、科创新源质地较好。储能消防国内两家绝对龙头青岛消防和国安达,今明两年估值较为便宜。
储能运营,国内未来非常强有力参与者是文山电力,是南方电网调峰调频公司的资产注入方.目前南方电网针对十四五的储能明确提出13.88GW的规划,有20GW的储能,有50%的新型储能规划,文山电力未来不仅是抽水蓄能的公司,是抽水蓄能+电网储能双运营的公司,和新源,国内两家最大的储能运营公司,一个背靠国网、一个背靠南网,文山电力是很难得的龙头标的,林洋能源近几年自己开始做储能运营,可关注。
便携式储能包括公牛集团、博力威、华宝能源