浙商机械 邱世梁|王华君【培育钻石】低渗透高增长强驱动,成长性有望复制新能源汽车!
我们在市场上首次将培育钻石和新能源车两个行业作了全方位对比!
一、培育钻石行业持续高增长,渗透率接近10%拐点,成长阶段相当于2020年的新能源汽车。
1)新能源汽车渗透率:2019年小于5%,2021年突破10%并于年底达到19%,创历史新高。2)2021年前,印度培育钻石进出口渗透率均小于5%,2021-2022年实现翻倍增长并接近10%拐点,有望复制新能源车高成长性。
预计到2025年,全球培育钻石销售额渗透率达16%,美国作为主要消费国渗透率将达23% 。
二、新能源汽车和培育钻石:技术提升、官方认可、低成本、环保性共驱需求高增。
参照新能源汽车,培育钻石有望进入快速放量期,迎来倍数级增长。1)新能源车:2020年由政策红利期转向市场驱动期;2021年进入快速放量期,特斯拉和比亚迪股价创历史新高,2021年股价均值分别是2020年的8倍、2倍。2)培育钻石:权威机构认证+知名品牌入局,市场接受度大幅提升,有望进入快速放量阶段。
三、CVD法培育钻石:大颗粒宝石级培育钻石大势所趋,重点力推CVD培育钻石龙头——中兵红箭(浙商金股)、四方达!
四、黄河旋风:密切跟踪定增进展,培育钻石扩产加速,业绩弹性大,目前被低估(浙商重点推荐)
五、投资建议:中兵红箭抗风险能力强+改善空间大,被明显低估;四方达:CVD法培育钻石未来之星;黄河旋风历史包袱卸载+定增扩产培育钻石+技术实力雄厚,业绩弹性大;力量钻石扩产力度大,短期内业绩增幅大;国机精工培育钻石设备+产品双轮驱动。
风险提示:培育钻石竞争格局变化的风险