7月新能源车企交付量公布，销量稳健增长，多家新势力单月交付量破万。2022年7月，蔚来/理想/小鹏/领跑/哪吒/赛力斯/广汽埃安的交付量分别为1.01/1.04/1.15/1.20/1.40/1.33/2.50万辆，同比增长26.7%/21.3%/43%/177%/133.5%/316.78%/138%。广汽埃安单7月销售排名领先，哪吒、赛力斯销量提升较快。下半年多款车型开启交付，下半年新能源销量有望进一步提升。

我们持续看好新能源汽车自主品牌的崛起以及其带动的相关零部件产业链机遇，具体包括车载模组/控制器/连接器/激光雷达等环节：

车载模组：5G车载模组成为新能源车新车发布的标配。目前比亚迪海豹预售11天订单破15万辆，小鹏L9发布3日的预定量超过3万。随着新车上市销量规模提升，今年下半年5G车载通信模组的价格有望降至700元以内。5G车载模组将成为更多整车产品的标配，带动车载模组在新能源车内部渗透率提升，预计今年5G车载模组销量将突破百万。5G在物联网的应用将逐步渗透率将逐步提升，带动物联网通信模组市场规模提升，重点推荐已经稳居通信模组双龙头地位的移远通信、广和通，建议关注华测导航、美格智能。

汽车连接器：①高压连接器：我国高压连接器整体制造水平比肩海外，部分性能以达到国际主流水平，且在成本、敏捷交付、服务能力等方面具有明显优势。我国高压连接器的国产替代化进程持续加快，建议关注中航光电、瑞可达、鼎通科技、永贵电器；②高速连接器：在智能化浪潮的推动下，我国厂商持续完善高速连接器产品能力，电连技术早在2019年开始布局千兆以太网的各类高速智能连接器产品开发，先发优势明显。瑞可达在本月第九届国际智能网联汽车技术年会上展出了FAKRA、MINIFAKRA、HSD、车载多千兆以太网、车规级TYPE-C等系列连接产品，在智能化趋势下，汽车高速连接器单车价值量有望不断提升,建议关注瑞可达、电连技术。

汽车控制器：软件定义汽车的大趋势要求汽车由分布式架构向域控制/中央集中式架构方向发展。在分布式阶段，车辆各功能由不同的单一电子控制单元（ECU）控制，一辆车往往分布着上百个ECU；到了集成式阶段，ADAS、车身控制、多媒体等功能可以通过域实现局部的集中化处理。重点推荐汽车控制器厂商和而泰，和而泰汽车电子业务聚焦热管理+车身域。在车身域控制方面，采用平台化的设计理念以适应产品升级和快速迭代，在灯光系统、智能进入系统、空调控制系统、雨刮洗涤控制系统等不同区域实现功能的任意组合和可选；在热管理控制方面，从集成式热管理控制技术、热泵技术和厚膜加热技术三个方向进行研发，为新能源车的热管理控制提供全套解决方案。

激光雷达：光学元件是激光雷达国产替代先行环节，激光雷达的发射模块、接收模块及扫描模块中需要用到大量光学元件，包括反射镜、透镜、棱镜/转镜、MEMS微振镜、滤光片等。我国在光学元件领域积累多年，本土厂商技术领先、成本优势突出，具备激光雷达大规模量产的制造能力。部分元器件厂商深耕通信行业多年，在激光雷达的行业机遇下逐步切入赛道，有望乘激光雷达之风打开成长空间增厚营收，同时有望带来估值水平的提升。建议关注炬光科技、长光华芯、天孚通信、光库科技、腾景科技等。

本周行情：本周通信板块涨跌幅为1.66%，沪深300指数涨跌幅为-0.32%，通信板块跑赢沪深300指数1.98个百分点，在所有一级行业中排序4/30。2022年年初至今通信板块涨跌幅为-7.7%，创业板涨跌幅为-17%，沪深300指数涨跌幅为-15.9%，通信板块跑赢沪深300指数8.2个百分点。通信板块跑赢创业板指数8.1个百分点。截止至本周结束，通信行业按申万一级行业指数分类的PE-TTM为31.32,位列所有申万一级行业第10,同期的沪深300 PE-TTM为11.93。

风险提示：美国对于国内科技企业制裁加重，上游缺货加剧，上游芯片技术发展带来产品技术迭代风险，IDC新建设项目落地不及预期等