全年订单有望超预期①2021年以来，公司在隆基以外客户中取得重大突破。截至2022Q1.在手订单中非隆基客户占比达到80%。②近日隆基上修鄂尔多斯基地硅棒硅片产能至46GW，有望带动新一波设备采购需求，公司作为隆基重要的硅片设备供应商有望率先受益。

平台化布局雏形显现①光伏设备:打通全产业链，硅片设备客户结构不断优化:电池片设备艾华、釜川新增订单超预期:组件设备积极布局串焊机、叠焊机和排版机。②光伏耗材:银粉+焊带+热场积极推进，增强业务间协同。③泛半导体设备:在硅半导体、碳化硅、蓝宝石等领域重点布局不同材料的晶体生长设备，打造业绩增长点。
#我们的观点短期来看，在公司优势主业硅片设备领域，订单有望实现超预期增长:中长期来看，公司在光伏产业链以及泛半导体领域均有布局，持续打开成长天花板。预计公司2022-2023年归母净利润分别为4.78、9.25亿元，对应PE分别为36、19倍，维持“买入”评级。
中信建投机械吕娟/夏纾雨/籍星博