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关注特种半导体行业机遇，自主可控诉求强劲，叠加需求高增，重申板块配置逻辑：

武器装备需求高增，供应链厂商充分受益：十四五期间我国舰船、军机等下游需求快速增长；从近期军演计划来看，台海问题进一步加快下游武器装备需求，强军成为重中之重。

特种行业半导体自主可控成为主旋律：十三五末期以来，特种行业半导体自主可控诉求强劲，十四五期间更为明显，国内特种半导体赛道公司迎来重要发展窗口期。

紫光国微：国微电子是国内特种集成电路领域龙头企业，目前已形成微处理器、FPGA、存储器、网络及接口、模拟器件、ASIC/SoPC等七大产品系列，近500个品种，在国内特种集成电路领域份额领先。下半年随着疫情影响消散及产能瓶颈缓解，公司业绩有望高速增长。

复旦微电：高可靠领域FPGA快速突破，国内技术领先。公司是国内最早推出28nm亿门级FPGA产品的厂商，同时拥有国内首款推向市场的PSoC，充分受益FPGA国产替代和下游需求高速增长，业绩持续超预期。

臻镭科技：相控阵雷达ADC/DAC国内领先，充分受益下游向数字阵列雷达转型升级带来的需求指数级增长，叠加自主可控窗口初期，业绩有望快速提升；电源管理芯片等传统业务均可用于低轨卫星，业绩稳健增长。

铖昌科技：星链TR芯片核心供应商，当前处于星链建设初期，行业竞争格局优异，市场空间广阔，下游需求有望快速增长，业绩天花板大。

国博电子：T/R组件龙头供应商，背靠电科，上游供应链稳固且逐步自给；下游来看，弹载、机载领域占据大头，充分受益下游订单增长；民用射频模块和射频芯片性能国际先进，充分受益基站射频国产化机遇。

——【民生电子&军工】