一、主营业务

公司主营业务为功能性器件的设计、研发、生产和销售。电池类功能性器件 业务方面，公司聚焦于消费电子电池和新能源动力电池两大细分领域，产品广泛 应用于智能手机、平板电脑等消费电子产品和新能源汽车的电池电芯及电池包； 结构类功能性器件业务方面，公司专注于笔记本电脑结构件模组领域，为笔记本 电脑制造服务商、组件生产商提供多品类、多批次、定制化的结构类功能性器件 产品，产品主要应用于笔记本电脑的内外部结构件模组中；光学类功能性器件业 务方面，公司产品主要为扩散片、防爆膜、遮光胶带等，广泛应用于显示屏、防 护玻璃等光学类零组件。

公司拥有优质稳定的客户资源，直接客户包括 ATL、LG 化学、三星视界、 德赛电池、欣旺达、联宝电子、春秋电子、英力股份、胜利精密、蓝思科技、宁 德时代、瑞浦能源、中创新航、力神电池等消费电子和新能源汽车产业链中知名 制造服务商、组件生产商，产品最终应用于苹果、联想、三星、华为等知名消费 电子终端品牌产品和北汽、上汽、宝马、蔚来、特斯拉等知名新能源汽车品牌产 品。

公司拥有 67 项专利授权，为国家高新技术企业、苏州市认定的企业技术中 心、江苏省民营科技企业协会认定的江苏省民营科技企业。公司在功能性器件行 业多年的深耕中逐渐建立一支研发经验丰富、梯队结构合理的技术研发团队，形 成了深度参与客户产品研发设计阶段的业务模式，掌握了材料复合、模具开发、 冲压、模切等各生产环节的核心技术，能够高效高质量地满足客户的定制化需求。 

报告期内，公司的主营业务未发生重大变化。

（二）发行人的主要产品

发行人的产品根据终端产品具体应用区域的不同，具体可以分为应用于消费 电子和新能源汽车的电池电芯和电池包的电池类功能性器件、应用于笔记本电脑结构件模组的结构类功能性器件以及应用于显示屏、防护玻璃等光学类零组件的 光学类功能性器件。

1、电池类功能性器件

发行人电池类功能性器件主要是为智能手机、平板电脑等消费电子和新能源 汽车的电池电芯及电池包实现内、外部的绝缘、保护、固定、粘贴、缓冲等功能 的器件。发行人主要电池类功能性器件产品具体应用情况如下：

由于公司产品多为复合功能型产品，故公司产品功能性分类以其产品实现的 主要功能为准。公司电池类功能性器件按实现的主要功能可细分为绝缘类功能性器件、保护类功能性器件、结构固定类功能性器件、粘贴类功能性器件、缓冲类 功能性器件，具体产品如下：

（1）绝缘类功能性器件

发行人应用在锂电池中的绝缘类功能性器件主要包括绝缘胶纸、绝缘片等， 其能够在锂电池及其它电子元器件之间起到绝缘及屏蔽作用，可避免锂电池发生 短路、漏电等故障。

（2）保护类功能性器件

发行人应用在锂电池中的保护类功能性器件主要包括各类规格的保护膜及 顶贴片，其主要实现对锂电池相关产品及生产制程的防护功能。

（3）结构固定类功能性器件

发行人应用在锂电池中的结构固定类功能性器件主要包括底托片、绝缘罩板 等，其主要实现锂电池电芯与电池包在其安装区域的固定及支撑。

（4）粘贴类功能性器件

发行人应用在锂电池中的粘贴类功能性器件主要包括单/双面胶带等，其主 要起到替代传统铆钉、螺丝等机械紧固器件，从而实现锂电池内外部各器件间的 物理连接、固定、支撑作用的功能。

（5）缓冲类功能性器件

发行人应用在锂电池中的缓冲类功能性器件主要包括泡棉、缓冲垫，其主要 起到避免各部件间的震动传导及密封、吸收冲击能量、压缩填补空隙等作用。

2、结构类功能性器件

发行人结构类功能性器件系笔记本电脑的重要零组件，其主要应用于笔记本 电脑的结构件中，以实现外部塑形、支撑以及内部保护、导电导热、粘贴、缓冲 等功能需求。发行人主要结构类功能性器件产品具体应用情况如下：

公司结构类功能性器件按实现的主要功能可细分为结构固定类功能性器件、 保护类功能性器件、导电导热类功能性器件、粘贴类功能性器件、缓冲类功能性 器件，具体产品如下：

（1）结构固定类功能性器件

发行人应用在笔记本电脑的结构固定类功能性器件主要包括面框贴片、触摸 板贴件及内部件麦拉等，主要为笔记本前框、触摸板及内部结构件等提供支撑、 固定的作用。

其中，面框贴片是在笔记本电脑产品轻薄化趋势下，针对传统的注塑件面框 结构件的优化替代，可在保证美观、保护功能和承载结构的基础上，有效减少笔 记本电脑屏幕的厚度及重量。

（2）保护类功能性器件

发行人应用在笔记本电脑的保护类功能性器件主要包括保护膜、喇叭网等， 其中：保护膜主要实现对前框、触摸板相关产品生产制程进行防护，实现防刮、 防尘等功能；喇叭网主要用于笔记本电脑喇叭、听筒的防尘保护。

（3）导电导热类功能性器件

发行人应用在笔记本电脑的导电导热类功能性器件主要系导电泡棉、铜箔、 铝箔等，其主要用于增强笔记本内部各电子元器件之间的电能传导，防止因静电 产生超高电压进而击穿电子元器件。

（4）粘贴类功能性器件

发行人应用在笔记本电脑的粘贴类功能性器件主要系单/双面胶带，其主要 用于替代传统铆钉、螺丝等机械紧固器件，实现电子元器件之间的物理连接、固 定、支撑作用。

（5）缓冲类功能性器件发行人应用在笔记本电脑的缓冲类功能性器件主要系不同规格的泡棉，其主 要起到避免各部件间的震动传导及密封、吸收冲击能量、压缩填补空隙等作用。

3、光学类功能性器件

发行人光学类功能性器件主要应用于手机、平板等消费电子产品光学类零组 件中，具体应用情况如下：

发行人光学类功能性器件主要包括扩散片、防爆膜、遮光胶带等。其中：扩 散片主要利用光通过不同介质扩散层会发生折射、反射和散射现象的原理，从而 达到屏幕显示光线均匀、细腻的效果；防爆膜主要用于手机等智能终端玻璃盖板 的防爆防护；遮光胶带主要作用系防止显示屏漏光。

二、发行人所处行业基本情况

（一）公司所属行业及确定所属行业的依据

发行人主要从事功能性器件的设计、研发、生产和销售，公司的电池类功能 性器件业务聚焦于消费电子电池和新能源动力电池两大领域，产品广泛应用于智能手机、平板电脑等消费电子和新能源汽车的电芯及电池包；同时，公司为全球 知名的笔记本电脑制造服务商提供多品类、多批次、定制化的结构类功能性器件， 主要应用于笔记本电脑的结构件模组中。根据中国证监会颁布的《上市公司行业 分类指引》，公司所处行业为计算机、通信和其他电子设备制造业（分类代码： C39）；根据《国民经济行业分类 GB/T4754-2017》，公司所处行业为“计算机、 通信和其他电子设备制造业”（分类代码：C39）。

三、竞争对手

1、恒铭达（002947.SZ）

苏州恒铭达电子科技股份有限公司 2011 年 7 月成立于苏州昆山市，主要产 品为手机、平板电脑、笔记本电脑、智能穿戴设备等消费电子产品的功能性器件。 主要客户包括富士康、立讯精密、和硕、广达、淳华、嘉联益、泰科电子等。

2、安洁科技（002635.SZ）

苏州安洁科技股份有限公司 1999 年 12 月成立于苏州市。公司主要产品包括 电脑产品、通讯产品和其它消费电子产品内外部功能性器件，主要客户包括苹果、 惠普、摩托罗拉、华硕、索尼、戴尔、RIM、富士康等多家笔记本电脑和手机的 品牌终端厂商及代工商。

3、鸿富瀚（301086.SZ）

深圳市鸿富瀚科技股份有限公司 2008 年 2 月成立于深圳市，主要产品为消 费电子功能性器件及自动化设备，其中消费电子功能性器件广泛应用于智能手 机、平板电脑、笔记本电脑、智能穿戴、家用智能设备等消费电子产品及其组件。 主要客户包括富士康集团、鹏鼎控股、欧菲光、村田公司、安费诺集团、京东方、 立讯集团、正崴集团以及苹果、微软、亚马逊、华为、小米等知名消费电子终端 品牌商。

4、博硕科技（300951.SZ）

深圳市博硕科技股份有限公司 2016 年 8 月 26 日成立于深圳市，主要产品为 电子产品功能性器件和夹治具及自动化设备，其中，电子产品功能性器件广泛应 用于智能手机、智能穿戴设备和汽车电子。主要客户为富士康、比亚迪、欧菲光、鹏鼎科技、歌尔股份、信利光电等。

5、达瑞电子（300976.SZ）

东莞市达瑞电子股份有限公司 2003 年 9 月 16 日成立于东莞市，主要产品为 消费电子功能性、相关 3C 智能装配自动化设备，其中消费电子功能性主要应用 于智能手机、平板电脑、笔记本电脑、可穿戴电子产品、智能音箱等消费电子产 品。主要客户为三星视界、鹏鼎控股、伟易达、安费诺、美律电子、华通电脑、 台郡科技、歌尔股份、立讯精密等业内领先或知名的电子核心组件生产商、制造 服务商。

6、六淳科技（在审企业）

东莞六淳智能科技股份有限公司 2015 年 12 月成立于东莞市，主要产品为电 子产品精密功能器件，应用领域涵盖平板电脑、智能手机、笔记本/台式电脑、 可穿戴电子设备等、新能源汽车电池等不同的电子产品。产品最终应用于苹果、 华为、小米、OPPO、vivo、三星等品牌的终端电子产品。

四、发行人报告期的主要财务数据及财务指标

                                   2022年2季度                                                        2021

营业总收入(元)                4.20亿                                                             7.50亿     

净利润(元)                     7846.88万                                                          1.04亿 

扣非净利润(元)              7757.42万                                                           1.05亿

发行股数 不超过1,720.00 万股

发行后总股本 不超过6,880.00 万股

行业市盈率:28.05倍(2022.9.21数据）

同行业可比公司静态市销率估值（不扣非）:131.42(恒铭达)、45.40(安洁科技)、26.13(鸿富瀚)、22.84(博硕科技)、19.20(达瑞电子) 去除极值28.39

同行业可比公司动态市销率估值（不扣非）:25.40(恒铭达)、32.74(安洁科技)、29.16(鸿富瀚)、21.65(博硕科技)、36.19(达瑞电子) 去除极值29.03

公司EPS静态不扣非:1.5116

公司EPS静态扣非:1.5262

公司EPS动态不扣非:2.2811

公司EPS动态扣非:2.2551

拟募集资金52,796.00万元，募集资金需要发行价30.70元,实际募集资金:5.96亿元。

募集资金用途:1功能性元器件生产基地建设项目2研发中心项目3补充流动资金

行业市盈率预估发行价:42.81元，可比公司预估市盈率发行价静态:43.33元，可比公司预估市盈率发行价动态:44.31元。

9月发行新股数量37只。

价格区间66.22元，最高82.55元，最低49.39元。是否有炒作价值:无

哥上市首日开盘价?，溢价率%?，流通市值?。

请上游主要为胶带、保护膜、泡棉和离型材料等原材料生产企业。

中游产业包括 

注下游主要为

电子 -- 消费电子 -- 消费电子零部件及组装

所属地域：江苏省

主营业务：功能性器件的设计、研发、生产和销售。    

产品名称：绝缘类功能性器件 、保护类功能性器件  、结构固定类功能性器件 、粘贴类功能性器件  、缓冲类功能性器件 、导电导热类功能性器件 、光学类功能性器件    

实际控制人：朱春华、施惠庆 (持有苏州可川电子科技股份有限公司股份比例：48.45、44.38%）

 明出处关键词:功能性器件、消费电子、动力电池领域

1、电池类功能性器件（1）绝缘类功能性器件（2）保护类功能性器件（3）结构固定类功能性器件（4）粘贴类功能性器件（5）缓冲类功能性器件

2、结构类功能性器件（1）结构固定类功能性器件（2）保护类功能性器件（3）导电导热类功能性器件（4）粘贴类功能性器件（5）缓冲类功能性器件3、光学类功能性器件

1、功能性器件行业概况2、功能性器件行业的市场规模、竞争格局和市场化程度（1）功能性器件行业的市场规模（2）功能性器件行业的竞争格局和市场化程度3、功能性器件下游行业市场规模、竞争格局和发展趋势（1）消费电子行业概况1）智能手机市场2）平板电脑市场3）笔记本电脑市场（2）动力电池行业概况4、功能性器件市场供求状况及变动原因

发行公告可比公司:可川科技、恒铭达、安洁科技、鸿富瀚、博硕科技、达瑞电子

功能性器件行业竞争对手:可川科技、恒铭达、安洁科技、鸿富瀚、博硕科技、达瑞电子

上市首日开盘价，溢价率%，流通市值，开盘价估值

实际发行价: 34.68元，发行流通市值5.96亿，发行总市值23.86亿.

上市首日市盈率:15.20倍。行业市盈率是否高估:否  可比公司市盈率是否高估: 否

上市首日股价20%41.62元，44%49.94元，流通市值:8.59亿（注册制）

是否建议申购: 这个全流通发行， 基本打包白送了。。。。申。

你是否有战略配售： 无

股是否有保荐公司跟投：  无

预计三季报业绩：净利润1.040亿元至1.090亿元，增长幅度为30.00%至37.00%  预计全年EPS1.4533   三季报pe23.86   

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风险揭示：股市有风险，投资需谨慎。请您务必对此有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。投资建议内容仅供参考，不构成直接买卖建议，投资者须对其投资行为进行独立判断。