调研要点
储能SVG Q2价格同比下降30%左右,后续降价空间不大。壳体和水冷系统是成本大项,IGBT和电容成本占比不高。降本空间主要在设备优化,减少每相单元个数。22年市场规模50亿,新能源占8成,荣信、思源、新风光三家在新能源SVG市占率约70%。SVG订单Q3较多,以地面电站为主。
一、SVG价格情况
21年下半年思源、四方掀起价格战,Q2价格同比降幅30%左右,后续降价空间不大,年底价格有望回升。
二、新能源配置要求
集中电站供电局强制要求配比25%-35%,工商业没有强制要求,但如果不配SVG可能因功率因素过低被停电和罚款,工商业配比通常为40%-50%。户储只在农光互补等汇集上网的情况下需要配置。风电配置容量较光伏高,因为需要同时补偿无功和谐波。
三、市场规模和格局
22年市场规模50亿,新能源占8成,新能源市场中大型电站占7成。电网侧城市变电站SVC替代空间很大,但电网目前更倾向由发电侧配SVG接入AVC来保持电网稳定。荣信、思源、新风光三家在新能源SVG市占率约70%;荣信、思源早期做SVC转型所以优势在传统行业,新风光在新能源领域应用较多。
四、小容量SVG市场情况
小容量结构相同,毛利率高10%左右,工期2个月左右,但小容量由于订单体量小,思源、荣信不想参与。后续整县光伏政策推进,小容量需求会大幅提升。
五、成本构成和趋势
壳体和水冷系统是成本大项,合计占比超20%,IGBT和电容成本占比不高。降本空间主要在设备优化,减少每相单元个数。
六、新风光订单情况
SVG订单Q3较多,以地面电站为主,生产周期40-50天;储能订单全年5亿目标已超额完成,储能订单增长一方面因山东独立储能发展快,另一方面受益集团4GW海风项目推进。
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