周四中煤能源、周五天齐锂业、中钨高新、首钢股份、永兴材料电话会

2、由于现在澳洲的进口煤目前还不能进口，由于湛江的地缘优势，其实进口煤是它一个很大的优势，但是，今年来看，由于进口煤特别是澳煤目前不是一个主流的进口渠道，以后对我们几个基地来说对湛江的冲击是比较大的，那么导致实际上它跟我们其它几个基地相比，如果主要用国内的大矿的煤的话，实际上它是不具优势的，因为它周边，没有大的煤矿，所以它的物流成本和采购煤，跟其它基地相比，成本优势变得不明显。

3、几个基地的情况。（1）DS基地今年三高炉投产，但是由于今年低迷的市场、下游用户需求不足的，导致对它差异化产品的认证的速度和以往相比也有一些落后；（2）QS基地也出现了单季的微幅的亏损，但是事实上它基本上坚持到了三季度的最后一个月才出现这样的一个情况；（3）MS基地确实也出现了单季度的亏损，它本来是有铁矿石的精粉矿的，但是它的矿山在今年是处于一个关停的状态，所以就是目前相当于它在铁矿石的采购上是完全市场化的。

4、我们的规划目标依然没有变。第一步我们是希望达到8000万吨，第二步我们达到 1 亿吨。现在钢铁行业内CR10比例，大概也就在40%左右。未来我们希望整个钢铁行业的CR10比例能够达到60%～70%。

5、集团层面的整合分成三个步骤。（1）先派遣管理者到公司去。除了对它进行尽职调查、资产的整体梳理以外，我们其实有管理者跟它进行更深度的对接，从经营管理的角度对这些公司做一些诊断和排摸；（2）更深度的专业化的一些对接，包括对它信息系统的开发和改造，对它一些财务数据、资产的梳理，还有一些技术上的虚拟团队支撑。在第二轮的在集团范畴内的一些资产的整合和初期。整合和初期有了产权纽带以后，实际上是主业和多元的剥离，就是它的主业依然留在主体；（2）把它的资产剥离整合以后，只剩钢铁主业资产的时候，就具备了进入第三阶段整合的条件。

6、关于PB的估值。实际上公司也是很认真的在跟踪这些数据，我们历史估值最低的低点，PB大概在0.53倍左右，那么现在0.6倍，我不敢说估值是最低值，但我觉得它确实已经到了一个底部平台。如果我们不投资钢铁的上市公司，我们不单单从一个股票的事业去看待，而从一个职业，投资一家好的公司，好的企业的角度去看待，说心里话，我个人认为现在已经太便宜了。