近期核心观点强调:

本轮信创行情是中长线逻辑，短线回调是上车机会。受益于国家安全的长远利益驱动，信创产业链具备十四五期间中长线投资价值，重视板块连续脉冲式行情特点。

板块中长线价值重申：

信创板块价值符合国家安全的核心定位。报告中的“安全”词频升至第三，和十九大相比也是唯一“词频翻番”的关键词。信创产业链是国家安全的重要组成部分，是现代战争中网络战打赢的基础和前提保障。

短线机会提示:

近期信创时间窗口及进展节奏预期没有变化，12月中下旬是未来2-3年信创行情启动的重要时间窗口。

投资思考逻辑:

重点关注行业信创和软件信创的中长线布局机会，从自上而下与市场化双重纬度筛选投资确定性标的。

重点公司推荐：

1.中国软件(国产化操作系统，麒麟业绩有保障、达梦数据库分拆上市)

2.奇安信(中国电子PKS体系的核心安全公司，麒麟系统出厂预装的安全防护软件)

3.金山办公(办公软件，唯一替换office，卡位清晰)

4.用友网络（央国企国产化核心财务系统替换，ERP行业龙头）

🧧推荐关注：纳思达、神州数码、诚迈科技、海量数据、东方中科

️风险提示:

下游客户采购节奏延期风险

相关公司技术升级滞后风险

相关政策不达预期风险

更多细节欢迎与国金计算机团队联系~