22年双十一期间喜临门18-29岁消费者占比达41%，同比+14.6pct，双十一期间会员增长超11万，同比+177%，公司此前官宣杨洋为代言人、赞助热播综艺、品牌进校园、积极利用抖音平台进行新品发布等多种措施，成功拓宽客群、深入年轻消费者心智。

喜临门于品牌端坚持投入，睡眠领域专业形象和国民品牌形象逐步强化。我们看好公司作为床垫赛道细分龙头，线上线下渠道持续拓展，自主品牌影响力不断提升，套系化销售推高客单值，预计公司22-24年归母净利润分别为6.26/7.95/10.15亿元，同比分别+12%/+27%/+28%，对应PE为17x/14x/11x，维持“买入”评级。