今日盘中雷赛、信捷大涨10%，汇川涨4%，禾川大跌5%，我们点评如下：

[庆祝]#关注点一：锂电光伏催化下的二线标的估值、业绩双击，重点提示alpha机会

1# 雷赛智能：雷赛作为二线标的中技术实力深厚的工控厂商，持续耕耘锂电、光伏等新兴行业。2021年底公司推出高速增长2.0规划，施展IPD、ISC等流程变革进一步适应新行业、新产品的突破。4Q22以来我们看到公司在锂电、光伏、半导体等行业中进展显著，头部客户有所突破，且PC-base运动控制卡得到下游客户青睐。11月以来订单复苏显著，我们预计11月目前订单同比恢复至10-15%，主要的驱动力在于锂电、光伏的放量。

2# 信捷电气：公司11月以来的订单也有所恢复，整体持续维持边际改善的趋势。公司目前也已经积极在锂电、光伏行业中进行试机，且有一定的订单量。

3# 禾川科技：今日早间市场传言公司被某头部电池厂商踢出供应商目录，但根据我们的了解，事情影响非常有限。详细情况系客户使用过程中的不规范导致的产品误差，维修量约1-3分钟。此外在某动力电池招标情况中，今日公司已经中标第一标段约5000~6000万元。今天盘中调整系市场对于相关传言的过度解读，我们仍然坚定看好公司在锂电、光伏中的进度表现。

[庆祝]#关注点二：关注整体板块的周期复苏，重点提示beta行情

我们持续看好周期复苏的推进，我们认为2Q22前后或为新一轮周期的起点

当前工控板块下行周期已经推进16个月，而工控三年一轮周期；且从更细分的库存周期来看，5月以来主动去库已经推进6个月左右。由于今年2Q22的疫情影响，明年2Q22的表观增速或迎来向上突破。考虑到近期疫情防控优化以及地产政策的刺激，随着时间的推进我们认为周期回暖的概率在持续放大。