1、亿纬林洋10GWh储能电池项目由林洋持股35%，亿纬持股65%。随着亿纬林洋第一条产线投产，逐渐开始出产品，公司电芯供应将得到保证。公司今年有望实现800MWH左右的储能发货，确认收入规模约600MWH。林洋储备项目充足，在手项目约4-5GWH，有望在后年底前逐步落地，公司储能板块业绩增量突出。

2、林洋规划全年出售600MW电站，其中上半年出售250MW左右，本次电站出售符合预期，有利于资金回流。本次电站交易评估基准日为5月31日，交易预计增加税前净利润额约2.08亿元，据测算基准日到交割完成日的过渡期损益约0.9-1亿元左右，考虑到所得税费用，预计本次转让对公司业绩贡献约4-5千万。此外，公司约500MW电站位于第一批合规项目名单中，占公司存量带补贴电站约60%左右，后续补贴拖欠问题有望逐步得到解决。

3、EPC业务方面，组件价格高企拖累板块表现，预计公司全年并网200-300MW中部分。公司储备项目约6GW左右，其中3GW已经拿到指标，组件价格下降后，国内大部分地面电站都会具备可开工条件，公司电站业务有望反转。

4、智能板块方面，截止Q3末公司在手订单约20亿元左右，今年确认收入规模有望达23-24亿元，智能板块整体稳定增长。

5、我们预计公司2022、2023年分别实现归母净利润8.2亿元、11.0亿元，对应PE分别为21、16倍，继续推荐。