⚡️ 万顺新材全资孙公司安徽中基与宁德时代签订《<e type="web" href="https://wx.zsxq.com/mweb/views/weread/search.html?keyword=合作框架协议" title="合作框架协议" style="book" ></e>》,23年-26年向宁德时代供应锂电铝箔,最低供货量32万吨

➡与宁德时代签订合作框架,有效消化电池箔产能

◆公司电池箔良率可达79%,下游客户反馈良好,与C合作时间超一年,快速切入口碑获客,未来三年至少供应32万吨电池箔

◆已形成坯料-铝箔-涂碳箔全产业链布局,坯料现有产能12万吨,明年释放10万吨,铝箔现有产能5万吨(江苏中基1万吨软包电池箔 安徽中基一期4万吨),二期3.2万吨明年投产,定增10万吨24年投产,涂碳箔一期2.5万吨明年投产,预计24年底电池箔产能可达18.2万吨,产能投放得到消化

◆铝箔坯料单吨毛利1k元,电池箔加工费单吨16k元,因为坯料自供单吨盈利4k元,涂碳箔单吨盈利2-3k元,全产业链整体单吨盈利水平可达7-8k元,盈利稳定

➡产品经验丰富,复合铜箔亦有进展

◆公司的工艺路线采用在4.5μm的膜材上面水电镀加厚,整体的产品大概在6μm左右

◆目前复合铜箔成本已接近传统铜箔,安全性更好,更加轻量化,预计明年上车应用,产业化进程加快

预计22-23年归母2.59/3.61亿,当前PE水平28/20x