一、主营业务

宁波远洋是一家综合性航运公司，主要从事国际、沿海和长江航线的航运业 务、船舶代理业务及干散货货运代理业务。

截至本招股说明书签署日，宁波远洋目前共经营船舶 71 艘，形成了一支由 3,000 吨至 40,000 吨集装箱船舶梯度互补并保有一定数量干散货船舶（8 艘）的 综合性船队，同时也是浙江省内最大的集装箱运输船队。

公司被国际海事组织东京备忘录评为安全管理高绩效公司，2020 年公司国 际航行船舶 PSC 检查的零缺陷通过率达到 85%。公司累计已有 53 艘船舶获评全 国安全诚信船舶，51 名船长获评全国安全诚信船长。

1、航运业务

（1）近洋线集装箱运输业务

公司开辟了两岸、中日、中韩及东南亚地区的亚洲区域近洋航线，以密集的 航班，丰富的舱位，优质的服务，为广大外贸客户提供便捷、高效、低成本的近 洋航线物流通道，同时打造了水水中转枢纽平台，为广大干线船公司提供宁波至 中国台湾地区、日本、韩国及东南亚地区的国际中转服务。

（2）内贸线集装箱运输业务

公司安排船舶在国内港口之间按照既定的船期表，从事国内贸易的集装箱运 输业务。目前公司开通的内贸航线已覆盖包括东北、华北、华东、华南等地区。

（3）内支线集装箱运输业务

公司安排船舶在国内港口之间按照既定的船期表，在与干线船舶衔接的固定 航线上从事外贸进出口和国内贸易的支线集装箱运输。公司针对全球班轮船舶经 营人的进出口货物，承运国内母港和次级港口之间的内支线服务，作为干线航线 的延伸和补充。宁波远洋利用自身优势，以宁波舟山港（港口）为母港，逐步完 善了“水水中转”集疏运网络布局，加快打造水路集装箱运输公共服务平台，不断做强、做优干线航运企业的服务延伸功能。目前公司共经营集装箱内支线班轮航 线 14 条，周均航班近 90 班，基本建成了连接“南北沿海、长江两岸”T 字形的集 疏运网络。

（4）干散货运输业务

公司自有干散货运输船舶 8 艘，船龄较短、运输质量优良，主要经营由秦皇 岛、曹妃甸、京唐、黄骅、天津港至浙江的煤炭运输以及宁波、舟山至长江沿线 铁矿石运输业务。

2、干散货无船承运业务

公司无船承运业务，主要运输铁矿石、煤炭等干散货。公司作为承运人与货 物托运人签订运输合同，接受货主的委托，并对从接受货物地点到目的地交付货 物地点的运输负责。

3、航运代理业务

（1）船舶代理业务

公司船舶代理业务，主要涉及办理船舶进出港手续，联系安排引航靠泊和装 卸；代签提单、运输合同，代办接受订舱业务；办理船舶、集装箱以及货物的报 关手续；承揽货载，办理货物、集装箱的托运和中转；代收运费，代办结算等项 目。

（2）干散货货运代理业务

公司干散货货运代理业务主要代理铁矿石、煤炭等干散货的计划申报疏运手 续，为客户提供优质高效的发货及提货方案。

二、公司所处行业的基本情况

（一）行业管理体制

1、行业分类

根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），本公 司所从事行业属于“交通运输、仓储和邮政业”类别下的“水上运输业”大类，行业 代码为 G55。

三、竞争对手

（一）公司在行业中的竞争地位

公司主要从事国际、沿海和长江航线的航运业务、船舶代理业务及干散货货 运代理业务。公司目前共经营船舶 71 艘，其中自有船舶 36 艘，形成一支由 3,000 吨至 40,000 吨集装箱船舶梯度互补并保有一定数量散货船舶（8 艘）的综合性船队，已发展成为浙江省最大的集装箱班轮企业。截至本招股说明书签署日，根据 国际权威研究机构法国 Alphaliner 报告，公司位列国内集装箱运力排名第 6 位， 世界集装箱班轮公司百强榜 34 位。

公司是目前国内少数的综合性航运公司，同时经营国际航线和国内航线，既 有集装箱运输也有干散货运输，同时有强大的船舶代理及干散货货运代理业务， 为公司航运业务提供了有力的支撑。公司以宁波舟山港（港口）为母港，辐射沿 海、内陆及亚洲区域，拥有强大的港口支撑。在目前全球大型船公司纷纷加强港 航一体化的背景下，具备天然优势。

（二）行业内主要竞争对手

目前，宁波远洋的主要竞争对手包括中谷物流、宁波海运、安通控股、中远 海控、海丰国际、招商轮船等。

1、上海中谷物流股份有限公司（股票代码：603565）

上海中谷物流股份有限公司成立于 2003 年，是中国经营内贸集装箱航运的 企业之一。其经营范围包括国际船舶运输、国际海运辅助业务，国内水路运输、 国内船舶管理业务；货物运输代理、海上、航空、陆路国际货物运输代理业务。 2020 年中谷物流内贸集装箱物流（包括水运与陆运，其中以水运为主）的营业 收入达到 1,041,895.49 万元。

2、宁波海运股份有限公司（股票代码：600798）

宁波海运股份有限公司是由宁波海运集团有限公司为主体、联合浙江省电力 燃料总公司等五家发起人于 1997 年 4 月改建设立的股份制上市海运企业。其主 要经营业务为国内沿海及长江中下游普通货船、成品油船运输；国际船舶普通货 物运输；收费公路运营；沿海液化气体船、普通货船海务、机务管理和安全与防 污染管理；货物中转、联运、仓储、揽货、订舱、租船；国内水路货物运输代理 等。

3、安通控股股份有限公司（股票代码：600179）

安通控股股份有限公司成立于 1998 年，是一家以集装箱物流服务为主业,集实业投资、船舶服务等产业并举发展的综合型物流服务商。公司物流服务涵盖大宗商品物流、冷链物流、快拼箱服务、国际物流等业务，服务范围覆盖国内主要沿海区域并延伸至内陆、内河地区。2020 年安通控股物流服务的营业收入达到483,324.83 万元。

4、中远海运控股股份有限公司（股票代码：601919）

中远海运控股股份有限公司是一家主要从事集装箱航运及相关业务的投资 控股公司。该公司主要从事集装箱航运、干散货航运、集装箱码头管理及运营和 集装箱租赁业务,并提供物流服务。该公司包括两个业务部门。集装箱航运部门 从事跨太平洋、亚欧、亚洲区内和其他国际航线的货物运输业务。码头运营与投 资部门主要经营和管理港口。该公司还从事集装箱管理与租赁业务。2020 年中 远海运的集装箱航运及相关业务实现 16,600,859.24 万元的营业收入，其中亚太 与中国地区 6,006,275.31 万元。

5、海丰国际控股有限公司（股票代码：1308.HK）

海丰国际控股有限公司是一家以国际航运、物流业为核心业务的综合物流集 团，业务领域涉及集装箱班轮运输、货运代理、报关报验、船舶代理、船舶经纪、 船舶管理等领域，目前，有下属海上物流和陆上物流两大业务体系。海上物流经 营范围涉及集装箱班轮运输、船东等领域。目前公司经营的航线网络覆盖中国、 日本、韩国和东南亚等国家和地区的主要港口。

6、招商局能源运输股份有限公司（股票代码：601872）

招商局能源运输股份有限公司成立于 2004 年 12 月 31 日，是大型驻港央企 招商局集团整合旗下远洋运输资产，携手中石化集团等中国能源运输领域巨头发 起设立的公司。其主要经营业务为油轮运输、散货船运输、滚装船运输，能源领 域投资，航海技术服务，各类船用设备、船舶零部件、电子通讯设备、其他机器 设备、办公设备及材料的销售等。

四、发行人报告期的主要财务数据及财务指标

                                     2022年2季度                                                                   2021

营业总收入(元)               22.70亿                                                                         38.14亿       

净利润(元)                        3.92亿                                                                          5.21亿

扣非净利润(元)                 3.61亿                                                                          4.68亿      

发行股数 不超过20,784 万股

发行后总股本 不超过138,561万股

行业市盈率:6.26倍(2022.10.31数据)

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):7.93(中谷物流)、13.68(宁波海运)、8.97(安通控股)、2.03(中远海控)、16.64(招商轮船) 去除极值9.85

同行业可比公司动态市盈率估值(不扣非):6.47(中谷物流)、30.55(宁波海运)、6.90(安通控股)、1.39(中远海控)、10.99(招商轮船) 去除极值11.26

公司EPS静态不扣非:0.3760

公司EPS静态扣非:0.3378

公司EPS动态不扣非:0.5658

公司EPS动态扣非:0.5211

拟募集资金180,000万元,募集资金需要发行价8.66元,实际募集资金:17.08亿元.

募集资金用途:1集装箱船购置项目2散货船购置项目 3、10000TEU 集装箱购置项目4补充流动资金项目

11月发行新股数量10支。

请上游主要为航运业的主要上游行业有造（修）船业、石化业、港口业。造（修）船业为航运业提供运输所用船舶及修船服务，石化业为航运业提供燃料油及发动机润滑油等，港口业为航运业提供靠港装卸及仓储服务。 

中游产业包括 

注下游主要为

交通运输 -- 航运港口 -- 航运 

所属地域：浙江省

主营业务：国际、沿海和长江航线的航运业务、船舶代理业务及干散货货运代理业务。    

产品名称：近洋线集装箱运输业务 、内贸线集装箱运输业务 、内支线集装箱运输业务 、干散货运输业务 、干散货无船承运业务 、船舶代理业务 、干散货货运代理业务    

实际控制人：浙江省国有资产监督管理委员会 (持有宁波远洋运输股份有限公司股份比例：60.96%）

上市首日股价20%9.86元,44%11.84元,流通市值:24.61(上海主板)

行业市盈率预估发行价:2.24元，可比公司预估市盈率发行价静态:3.33元，可比公司预估市盈率发行价动态:3.80元。

实际发行价:8.22元,发行流通市值:17.08亿,发行总市值:113.90亿.

价格区间6.37元,最高17.29元,最低0.79元.是否有炒作价值:无

上市首日市盈率:20.93倍.行业市盈率是否高估:是  可比公司市盈率是否高估: 是

同行业可比公司动态市盈率估值(不扣非):6.47(中谷物流)、30.55(宁波海运)、6.90(安通控股)、1.39(中远海控)、10.99(招商轮船) 去除极值11.26

上市首日开盘价,溢价率%,流通市值,开盘价估值

是否建议申购: 可以申购，肉是有的，只不过，开盘首日，我感觉，没人修44%。

你是否有战略配售:无

股是否有保荐公司跟投:无

上市首日开盘价,溢价率%,流通市值,开盘价估值

预计三季报业绩： 全年EPS三季报pe 

1、航运市场概况2、国际航运市场情况（1）2008 年以来国际航运市场经历了大幅调整 （2）贸易战、疫情对国际航运业产生重大影响（3）亚洲集运市场情况①RCEP 为亚洲集运市场带来发展新机遇②供需错配，行业供给增量有限，推动区域内航运市场运价提高

2、国内航运市场情况（1）国内集运市场历经整合，形成有序竞争格局（2）我国经济加速恢复，带动集装箱航运市场繁荣（3）国内干散货市场先抑后扬（4）“双循环”为国内航运行业带来新的增长动力

3、航运市场发展趋势

关键字:1、航运业务（1）近洋线集装箱运输业务（2）内贸线集装箱运输业务（3）内支线集装箱运输业务（4）干散货运输业务

2、干散货无船承运业务3、航运代理业务（1）船舶代理业务（2）干散货货运代理业务

运输货物的种类:集装箱运输、干散货运输、油品和危化品运输、特种运输。

发行公告可比公司:宁波远洋、中谷物流、宁波海运、安通控股、中远海控、招商轮船。

航运业务领域竞争对手:宁波远洋、中谷物流、宁波海运、安通控股、中远海控、招商轮船。

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风险揭示:股市有风险,投资需谨慎.请您务必对此有清醒的认识,认真考虑是否进行证券交易.投资建议内容仅供参考,不构成直接买卖建议,投资者须对其投资行为进行独立判断。