【中泰电新】4680扩产提速,产业趋势明确
1。扩产浪潮来袭。1月25日,Tesla宣布其36亿美元/100GWh的4680扩产计划,位于内华达州的超级工厂,将配套约150万台轻型车,同期扩产的Semi亦有望适配。
2。应用场景拓宽。根据Musk透露,4680还将拓展储能应用,适配大型储能(Megapack)和家用储能(Powerwall)。此外,亿纬亦于1月18日公布投资55亿元建设23GWh铁锂圆柱储能动力项目。
3。成本持续优化。良率从20年的20%提升至现在超90%的水平,大规模起量条件形成。2022年底,特斯拉4680产量达1000辆车/周,约折合4.2GWh/年的生产能力,2023年有望进一步提升(按照湿法工艺150ppm的生产节拍、100wh的电池容量折算,单线年产值可达6GWh),有效摊低制造成本,符合tesla当前价格战略。
4。产业投资机会。Tesla底部反弹近80%,降价策略效果显现,订单量两倍于产能,有望带动产业链情绪。
关注亿纬锂能,弹性相对较大;关注上游受益标的:科达利(成本和规模优势显著),天奈科技(高硅碳掺杂体系需用技术壁垒较高的单壁cnt)和东方电热(预镀镍钢基带存在工艺及设备壁垒,4680起量拉动需求)