一、主营业务

公司自成立以来专注于乘用车市场的零部件配套领域，覆盖传统燃油车和新能源 汽车上百个车系，主要产品包括汽车塑料件及金属件，广泛应用于副仪表盘系统、空 气循环系统、发动机舱内装件系统、立柱护板系统、座椅系统、车内照明系统、门内 护板系统、外饰件系统，并逐步开发新能源汽车专用零部件，是一家专业从事汽车零 部件的设计、开发、生产和销售的高新技术企业。

公司系国内较早从事汽车零部件制造的企业，总部位于浙江省宁波市，并在长 春、沈阳、郑州、武汉、广州、佛山、天津、成都、扬州、日本及美国等地成立了子 公司或分公司，不仅具有对国内六大汽车产业集聚区内的汽车整车厂进行本地化、即 时化供货的能力，还将产品远销欧洲及美洲等海外地区。

凭借进入产业链供应体系的先发优势、逐步积累的技术与成本优势以及本地化供 货的速度优势与沟通优势，公司长期同步参与到整车厂配套零部件的开发，与东风汽 车（包含东风汽车有限公司东风日产乘用车公司和东风汽车有限公司东风启辰汽车公 司）、上汽通用、吉利集团（含沃尔沃品牌）、广汽丰田、东风本田、华晨宝马等国内 主要自主品牌整车厂及合资主机厂形成了良性互动，能够根据产品性能和装配要求进 行同步开发，并不断按照其最新要求进行优化和改进，在产品品质、工艺技术、响应 速度等方面达到了国内知名合资车企的标准和要求。公司主要产品已广泛配套于奔 驰、宝马、奥迪、丰田、本田、日产、凯迪拉克、沃尔沃、大众、福特、启辰、领 克、吉利、领克、林肯、奇瑞、传祺等众多知名品牌，覆盖了不同档次的热销乘用车 及众多主流车型，占有一定的市场份额，形成了较强的品牌影响力。

公司高度重视研发与创新。2016 年 11 月，公司获得宁波市科学技术局、宁波市 财政局、宁波市国家税务局及浙江省宁波市地方税务局联合颁发的高新技术企业证 书；2017 年 1 月，公司被浙江省经济和信息化委员会、财政厅、国税局及杭州海关联 合认定为浙江省企业技术中心；2017 年 11 月，子公司宁波翼宇被宁波市科技局、财 政局、国税局及地税局等四部门联合认定为高新技术企业；2020 年 2 月，浙江省科学 技术厅将公司评为省级高新技术企业研究开发中心。截至报告期末，公司拥有已授权专利 141 项、软件著作权 9 项。

成立以来，公司荣获东风本田“优秀供应商”、上汽通用“质量创领奖”及一汽 轿车“特殊贡献奖”等客户奖项，市场影响力与知名度不断提升。公司在与其他汽车 零部件厂商的竞争中，凭借就近配套、品质服务等优势逐步构建较强的核心竞争力， 与众多大型整车厂建立了长期的合作关系，不断获取各知名品牌的新项目并实现量产 配套。未来，公司将进一步提高生产产能，优化产品品质，抓住汽车行业节能减排、 轻量化以及国产替代的市场机遇，不断扩大在新能源汽车领域的应用。

自成立以来，公司始终专注于乘用车市场的零部件配套领域，公司主营业务和主 要产品未发生过重大变化。

（二）主要产品基本情况

报告期内，公司主要产品为塑料件、金属件及配套模具。公司塑料件产品主要涵 盖立柱护板、座椅件、机舱件、出风口、车内照明部件、副仪表盘、门板及其他外饰 件等，金属件产品以小型冲压件为主，以及部分冲焊件和少量制动总成、换挡总成、 新能源汽车专用零部件。

报告期内，公司主营业务收入构成情况如下：

公司主要汽车零部件产品情况如下表：

二、发行人所处行业的基本情况

（一）发行人所处行业概况

公司及子公司主要从事汽车零部件的研发、生产与销售。

根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“36 汽车制造 业”，细分行业为“3670 汽车零部件及配件制造”；根据中国证监会《上市公司行业 分类指引》（2012 年修订），公司归属于“C36 汽车制造业”。

三、竞争对手

1、汽车行业市场竞争格局

我国汽车行业在多年的发展下，产业和资源经历了不断地整合，使得行业集中度 不断提高。在乘用车市场，市场资源逐渐向头部品牌靠拢。根据中国汽车工业协会数 据显示，2018-2021 年国内自主品牌汽车集团乘用车市场份额分别为 42.1%、39.2%、 38.4%及 44.4%。如下表所示，前十名国内自主品牌汽车集团销量市占率分别为 37.57%、36.15%、36.06%及 41.06%，乘用车自主品牌汽车集团表现稳定。上汽、吉 利、长安、长城稳居前四，其余品牌如东风、奇瑞等也常年位列前十，乘用车整车行 业整体行业集中度较高。

2、汽车零部件行业市场竞争格局

总体而言，我国汽车零部件行业市场集中度低，单体规模较小，技术含量低。零 部件企业普遍实行多对少、甚至多对一供货，处于产业链上定价能力较弱的环节。在 业务规模方面，相较于外资巨头，国内企业的单体规模仍有差距，以 2017 年为例，博 世、德国大陆、采埃孚集团、日本电装、麦格纳等外资行业巨头，牢牢占据着行业收 入规模的前五位，我国零部件上市公司中规模最大的华域汽车同期收入仅为麦格纳的 55.21%。在技术及附加值方面，由于我国零部件行业的起步较晚，行业技术积累较 少，产品主要集中在原材料密集、劳动力密集型产品，在涉及到发动机、变速器、底 盘、汽车控制电子电器等高附加值、高技术含量的细分领域，我国自主品牌零部件企 业与国外生产企业还有一定差距。

随着汽车零部件行业市场竞争日益激烈，行业结构开始调整，行业集中度也在逐 步提高，未来零部件供应商集团化发展的趋势日益明朗。

我国汽车零部件行业竞争格局中，以供应商层次划分，一级配套供应商直接向整 车厂供应总成系统，二、三级配套供应商是一级配套供应商的上游企业，为其提供相 应总成中的部分零部件。目前在我国占据优势地位的合资整车厂，其一级配套供应商 主要以跨国零部件供应商在国内的独资或合资企业为主，这些世界级零部件生产商实 力强大、资金雄厚，经营管理水平高，拥有先进的产品技术，并与跨国整车集团有原 供关系，具有很强的竞争力；二、三级配套供应商则大多为内资企业，具体如下：

（一）公司的竞争地位及市场占有率

根据行业性质，汽车零部件行业的客户粘性总体较高。汽车行业下游厂商通常会 根据自身的质量管理要求对供应商的研发水平、工艺过程、质量把控、财务状况、供 应体系等订立严格的考核标准，通过评定后，供应商实际配套产品前都应经过严格的 前期质量策划并经过完整的装机实验，产品通过考核后才能进行批量供货；同时，整 车厂和零部件企业的生产配套关系一经确定，为减少转换成本，避免转换风险，整车厂不会轻易更换零部件配套企业，整车厂和零部件企业的合作关系较为稳定。

公司产品在下游汽车品牌中覆盖较为广泛，因此有稳定的客户资源。经过多年的 经营，公司已经积累了较为丰富的优质客户，主要包括东风汽车（包含东风汽车有限 公司东风日产乘用车公司和东风汽车有限公司东风启辰汽车公司）、上汽通用、吉利集 团（含沃尔沃品牌）、广汽丰田、东风本田、华晨宝马等，且一直保持稳定良好的合作 关系，在汽车零部件领域有较高的市场知名度，在研发能力和质量管控上得到了各大 整车厂的认可，具备较强的市场竞争力。

（二）公司主要竞争对手

公司自成立以来专注于乘用车市场的零部件配套领域，覆盖传统燃油车和新能源 汽车上百个车系，主要产品包括汽车塑料件及金属件，广泛应用于副仪表盘系统、空 气循环系统、发动机舱内装件系统、立柱护板系统、座椅系统、车内照明系统、门内 护板系统、外饰件系统，包括立柱护板、座椅件、机舱件、出风口、车内照明部件、 副仪表盘、门板、其他外饰件、小型冲压件、冲焊件等；按照产品大类划分，可分为 塑料件、金属件及模具三大类。公司同行业可比上市公司主要有新泉股份、双林股 份、钧达股份、岱美股份、常熟汽饰。

四、发行人报告期的主要财务数据及财务指标

                                           2022                                                                                     2021

营业总收入(元)                  18.62亿                                                                                 14.27亿

净利润(元)                          1.12亿                                                                                 9811.86万  

扣非净利润(元)                   1.04亿                                                                                 9152.28万  

发行股数 不超过3,093.34 万股

发行后总股本 不超过12,373.34 万股

行业市盈率:27.05倍(2023.2.12数据)

同行业可比公司静态市销率估值(不扣非):76.01(新泉股份)、26.43(双林股份)、-(均达股份)、40.18(岱美股份)、21.09(常熟汽饰)去除极值40.93

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):49.92(新泉股份)、29.51(双林股份)、43.97(均达股份)、25.52(岱美股份)、17.75(常熟汽饰)去除极值33.33

公司EPS静态不扣非:0.7930

公司EPS静态扣非:0.7397

公司EPS动态不扣非:0.9052

公司EPS动态扣非:0.8405

拟募集资金63,389.01万元,募集资金需要发行价20.49元,实际募集资金:5.26亿元.

募集资金用途: 1汽车零部件（慈溪） 生产基地建设项目2研发中心及信息化升 级项目3补充营运资金项目

2月发行新股数量11支。1月发行新股数量13支。

汽车 -- 汽车零部件 -- 车身附件及饰件

所属地域：浙江省

主营业务：从事汽车零部件的设计、开发、生产和销售。    

产品名称：顶灯总成 、立柱饰板 、行李箱侧饰板 、后背门饰板 、门内饰板总成 、副仪表板总成 、座椅侧饰板 、导流板 、前风挡板 、出风口总成 、座椅固定螺母板 、踏板总成    

实际控制人：王建华、徐姚宁 (持有宁波一彬电子科技股份有限公司股份比例：62.51、5.54%）

上市首日股价20%20.40元,44%24.48元,流通市值:7.57(深圳主板)

行业市盈率预估发行价:20.01元，可比公司预估市盈率发行价静态:30.28元，可比公司预估市盈率发行价动态:24.65元。

实际发行价:17.00​元,发行流通市值:亿,发行总市值:亿

价格区间30.17元,最高45.19元,最低16.07元.是否有炒作价值:无

上市首日市盈率:27.04倍.行业市盈率是否高估:否 可比公司市盈率是否高估:否

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):49.92(新泉股份)、29.51(双林股份)、43.97(均达股份)、25.52(岱美股份)、17.75(常熟汽饰)去除极值33.33

是否建议申购:估值没毛病。可以要。  

你是否有战略配售: 无

股是否有保荐公司跟投:无

预计一季报业绩：净利润1400万元至1700万元，下降幅度为-33.33%至-19.04% EPS0.5496pe44.54

1、汽车行业概况及发展趋势（1）全球汽车行业概况（2）我国汽车行业概况（3）汽车行业发展趋势

2、汽车零部件行业概况及发展趋势（1）基本情况（2）国际汽车零部件行业概况（3）我国汽车零部件行业概况（4）汽车零部件行业的市场发展趋势（5）汽车零部件行业的技术发展趋势（6）汽车零部件行业增长空间

上市首日开盘价,溢价率%,流通市值,开盘价估值

关键字:汽车饰件

顶灯总成、立柱饰板、行李箱侧饰板、后背门饰板、门内饰板总成、副仪表板总成、座椅侧饰板、导流板、前风挡板、出风口总成、座椅固定螺母板、踏板总成。

发行公告可比公司:一彬科技、新泉股份、双林股份、钧达股份、岱美股份、常熟汽饰。

汽车饰件领域竞争对手:一彬科技、新泉股份、双林股份、岱美股份、常熟汽饰。

车身附件及饰件三级行业:福耀玻璃、华域汽车、星宇股份、继峰股份、岱美股份、华懋科技、海联金汇、宁波华翔、常熟汽饰、一汽富维、京威股份、旷达科技、模塑科技、天成自控、金杯汽车、东风科技、申达股份、双林股份、天龙股份、上海沿浦、明新旭腾、东箭科技、恒帅股份、松原股份、美力科技、西上海、神通科技、金钟股份、铭科精技、星源卓镁、浙江黎明、纽泰格、天铭科技、坤泰股份、一彬科技。

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风险揭示:股市有风险,投资需谨慎.请您务必对此有清醒的认识,认真考虑是否进行证券交易.投资建议内容仅供参考,不构成直接买卖建议,投资者须对其投资行为进行独立判断。