事件：

《数字中国建设整体布局规划》正式发布

要点总结：

1、“2522”框架，明确【当下最关键的两点】，“打通数字基础设施大动脉”和“畅通数据资源大循环数据”。云和数，密不可分。

2、“2522”的第二个“2”，“强化数字技术创新体系和数字安全屏障“两大能力”，对应信创、工业软件和网络安全、数据安全。 另外，将数字中国建设的工作情况作为【考核评价的参考】

顶层设计落地，时间点清晰

到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展；到2035年，数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就。

2522”的整体框架

夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础”：

1）打通数字基础设施大动脉，重点是引导通用数据中心、超算中心、智能计算中心、边缘数据中心等合理梯次布局。

2）畅通数据资源大循环，构建国家数据管理体制机制，释放商业数据价值潜能，加快建立数据产权制度。

“五位一体”深度融合，全面赋能经济社会发展：

包括做强做优做大数字经济（产业赋能）、

发展数字政务（政务管理）、

打造数字文化（文化数据库及体系）、

构建数字社会（医疗、教育、乡村振兴）、

建设数字生态文明等（三维立体“一张图”和国土空间基础信息平台等）。

“两大能力”+“两个环境”，数字中国发展的保障是重中之重：

1）两大能力：构筑自立自强的数字技术创新体系。健全社会主义市场经济条件下关键核心技术攻关新型举国体制，同时构筑可信可控的数字安全屏障。

2）两个环境：建设公平规范的数字治理生态，构建开放共赢的数字领域国际合作格局

‼政策特别指出：开展数字中国发展监测评估，将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考，同时强化资金支持，成为保障数字经济发展的重要基础

数字中国，哪些增量？哪些机会？

增量信息：

1、首提：归一于“2522”。即2个基础（数字新基建+数据要素），5个结合（经济、政治、文化、社会、生态文明），2 个能力（创新体系+安全屏障），2个环境（国内+国外优化）。

2、升华：从数字经济升华到数字中国。回溯2022年数字经济主线，1月数字经济吹风到从2月东数西算，再到4月的数据要素延伸到10月的行业信创，数字化发展政策脉络清晰可见，映射到计算机行业板块中，数字化有望成为2023年全年投资主线。

3、保障：纳入干部考核机制和引导资金投入。之前数字政务建设也相应的纳入到dangzheng干部考核中，因此dangzheng信创走出波澜壮阔行情。本次将开展数字中国发展监测评估，纳入有关干部考核，由于数字化设涉及到各方面，未来各省市有望班长挂帅。

机会解读：

1、数字新基建算力：通用算力+超算+智能算力领先布局占优领先者。主线的#中科曙光#浪潮信息，支线的#奥飞数据#优刻得#首都在线等。2、数据要素：主线的#易华录#深桑达等，支线的#山大地纬#三维天地等。

3、安全屏障：主线的数据安全逻辑，#电科网安#拓尔思。

4、环境优化：增量全部国产，存量逐步优化，本质是行业信创。主线的#金山办公#中国软件#太极股份等。

5、行业支线：重点是拐点逻辑和资金选择逻辑，市场会从支线中选择细分龙头。

a生态：从2月27号盘面看，市场提前选择了#航天宏图和#中科星图，可以关注#超图软件（三维立体“一张图”和国土空间基础信息平台）
b社会：教育和医疗。教育数字化的#佳发教育，医疗数字化的#卫宁健康#创业慧康。

c政治：数字政务数据，我们在22年10月底提示了#拓尔思 #太极股份，可以继续关注。

四个确定性方向投资建议：

1）算力基础设施是数字中国建设的最底层基础，建议重点关注中国电信、浪潮信息、中科曙光、中国长城、寒武纪、景嘉微；

2）信创安全，文件再次强调健全社会主义市场经济条件下关键核心技术攻关新型举国体制，同时构筑可信可控的数字安全屏障。建议关注【中国软件】、【中国长城】、【太极股份】；

3）网络可视化：数据要素领域预期差较大的方向，建议重点关注浩瀚深度、中新赛克、美亚柏科、太极股份、恒为科技、迪普科技等。

4）最先商业落地的医保数据要素：重点关注久远银海、创业慧康、卫宁健康、东软集团、嘉和美康。

选股思路：只有政府、央国企才会被考核，因此这类IT公司受益明显。

弹性思路：回调多 股性好的，尤其是又有钱、此前信息化较弱、又需要考核的政府、国央企。

风险提示：行业竞争加剧；政策推进进度具有不确定性

S中国长城(sz000066)S