点评：
1、未来微晶异质结效率或将超过25%！ 金刚玻璃异质结电池片项目，是世界上第一个GW级的210异质结半片生产线、第一条单线600MW大产能异 质结生产线，3月12日210异质结电池产线流片，3月28日210异质结电池片非晶调试最高转换效率实现 24.28%，4月9日210异质结电池微晶调试效率突破24.5%，达到24.62%，后续随着金刚和迈为通过对工艺 设备的优化改进，微晶效率有望突破25%。
2、微晶pevcd：异质结电池增效重要环节 “微晶-异质结”技术是目前实现异质结效率突破的主流先进技术，且几乎不会增加异质结电池成本。以异质 结电池结构作为突破点，通过引入微晶氧化硅层形成新型的异质结太阳能电池结构，该结构有利于改善短 路电流，提高开路电压，全面提升异质结电池光电转换效率。
3、HJT效率持续提升，利好设备企业持续放量！ 金刚玻璃1.2GW异质结电池生产线全部采用迈为股份HJT3.0设备，具有大尺寸、半片、薄片化等优点，尤 其在PECVD和PVD两个关键设备中可实现全程无行车，且支持连续镀膜，可有效提高转化效率。同时搭载 MES跟踪系统，可实现规模化量产片级跟踪及追溯，利用大数据实现精准在线工艺管控，实现数字化智能制 造。
4、迈为股份异质结在手订单测算： 2020年以来，迈为股份及其子公司相继中标阿特斯250MW中试线、华晟500MWHJT项目、通威金堂1GW中 线、金刚玻璃1.2GW HJT量产线、爱康0.6GW的异质结整线设备采购以及1.8GW后续采购意向、 REC400MW订单等。21Q3确认通威金堂（不到1亿），21Q4确认华晟一期（2亿+），目前在手订单合计 5.25GW，预计贡献营收21亿。 推荐标的：建议关注迈为股份，公司22-23年归母净利润分别为8.5/12亿，对应PE分别为64.7/45.8X，维 持买入评级。
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