2023 年，新一轮国改行动蓄势待发，“提高核心竞争力和增强核心功能”是改革重点，“一增一稳四提升”成为 2023 年全年主要目标任务。交运板块主要从三个方面寻找投资主线：

方向一：股权激励+盈利改善。重点推荐大宗商品供应链板块的厦门象屿等龙头企业（股权激励力度大+集中度加速提升+转型供应链综合服务），航运中的招商轮船（股权激励兼具高要求和高价格，受益油运+干散周期共振）。

方向二：重组整合+格局改善。航空行业，后疫情时代央企话语权与竞争力得到强化，重点推荐三大航；港口行业，各省市港口整合推进，省内和区域内港口竞争缓和，建议关注关注上港集团、招商港口等；物流行业，央企物流公司加速整合，建议关注华贸物流、中国外运等。

方向三：高股息+盈利稳定。交通基础设施凭借区域垄断优势构建核心竞争力，运用合理的杠杆水平能够推升净资产收益率。建议关注招商公路、宁沪高速、京沪高铁、大秦铁路、上海机场、白云机场等核心交通基础设施。