业绩验证：AI行情接力棒(广发)-韭研公社

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业绩验证：AI行情接力棒(广发)

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下海干活的韭菜种子

2023-04-21 00:14:41

一、策略——业绩印证：AI行情接力棒

（一）抓住AI+“业绩印证”的机会！

（1）当前“AI+”行情的节奏：借鉴13年移动互联网+行情，当前“AI+”的第一波上涨波动加大但整体行情趋势未变，关注第一波调整出现后的买入新机会：

本轮“AI+”行情堪比13年的“移动互联网+”行情。基于“技术革新引发场景革命、内外催化剂加持、海外宏观环境、国内宏观环境、股市流动性”五大相似点，我们认为本轮“AI+”与13年的“移动互联网+”十分类似。

（2）借鉴13年“移动互联网+”，行情波动加大后的调整将提供布局良机，后续需关注AI领域行情的细分领域切换：

如何看待AI+第一波行情至今的时间空间，什么因素可能带来行情波动放大？13年“移动互联网+”行情第一波持续快速上涨时长为93天，代表指数涨幅67%，估值提升幅度72%；截止4月14日今年以来windAIGC指数上涨60%，指数第一波的时间空间与13年移动互联网行情日渐接近。

如果“四月决断”期AI+行情出现调整，如何评估调整时间空间，下一轮行情主升浪的观察要素是什么？13年移动互联网行情的三次调整时间在40日以内、指数调整幅度在15%以内，每次调整都提供布局良机。

如何判断行情即将出现切换？产业链行情轮动方面，我们发现2013年“移动互联网+”行情大致可以分为三个阶段：第一阶段行情以上游硬件为主，第二阶段扩散到中游软件、服务，第三阶段进一步下沉至下游应用。进一步的，如何判断行情即将出现切换？我们在《“AI+”堪比13年的“移动互联网+”》中指出，需要关注三大指引指标：外部政策、行业内在催化因素，阶段性回调。

（3）下一阶段AI+行情应如何聚焦？关注AI+“业绩印证”的机遇！

在经历阶段性回调后，行情主线切换有2大催化剂：内生行业催化和外生政策催化。