【旭光电子】：被遗忘的光模块+嵌入式计算机

1.公司持有成都储瀚32.55%股权（中际旭创持有 67.19%），成都储翰是专注于接入网光模块和光组件、生产及销售的高新技术企业，拥有从芯片封装到光电器件到光电模块的垂直整合产品线。中际旭创的主营业务主要由全资子公司苏州旭创和成都储瀚开展。接入网市场近些年需求强劲，成都储翰业务具备较大成长空间。

2.公司前身原名国营779厂，通过并购购易格机械、睿控创合等公司部分股权拓宽军工业务边界。

易格机械从事高端装备核心结构件的精密铸造和精密机械加工，2022H1实现营收8333万元，同比增长52.6%，受益行业高景气业绩大幅增长；10月27日公司公告收购易格机械少数股东股权，收购完成后股权比例将由35.2%提升至90%。

睿控创合深耕嵌入式计算机行业十年，主要服务于军工和轨道交通领域，拥有从模块、设备、到系统的军用电子信息装备产品研制能力并已取得从事军品业务的相关资质认证，是国家高铁接触网智能监测系统的唯一计算机平台供应商，有望受益信创国产替代业绩实现稳步增长。

3.氮化铝，宁夏艾森达和旭瓷新材料均具备粉体+器件的能力，相较艾森达，旭瓷在产能规划上领先于艾森达，有望充分受益国产替代。

整体上，看好旭光电子光模块补涨空间，看好作为军工电子平台化潜力，氮化铝国产替代。