【纪要】天能重工(300569)交流纪要20220215-韭研公社

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【纪要】天能重工(300569)交流纪要20220215

慧选牛牛

买买买的机构

2022-02-16 18:09:23

—、公司高管简要介绍情况数据才更新到第三季度，目前正在做年度汇算及分析，大体情况是这样：截至到第三季度末在手订单是37.55亿在第四季度新签了一些订单也交付了一些订单，总体情况看目前主要订单集中在陆上。海风第四季度也中了几个标但是相对还比较少，从目前2022年看截至目前还是集中在陆风。2022年度上半年海上风电如果有大规模招标的话公司的订单量应该会比较好，所以关键是要看上半年海风的招标有没有大规模，尤其是塔筒和管桩。在经历了新一轮海上风电抢装之后,2022上半年（或者是更长时间）可能是海上风电的波动期之后，我们未来还是看好的。所以在2021年公司在海风这一块的产能没有充分的利用，虽然我们布局比较完善，大连和广东工厂是在2021年才正式投产，尤其是广东工厂在2021年5月才投产所以导致全年海风对公司利润贡献比较少，所以2021年主要出货量主要在江苏工厂。但是在之后新一轮海风发展中公司就比较有区位优势了，我们在东营要建设一个20万吨的海上风电基地，计划是2022年开工建设目前正在前期准备但是今年估计投产不了，要2023年投产。因此到2023年公司海风的可利用产能会到 48万吨以上（目前是28万吨）。陆风塔筒这一块看，目前产能是35万吨（包括新投产的包头4万吨），东北区域的产能利用率比较高，因此公司也是计划产业链升级技改增加产能。大连目前1.7万吨还是比较少，总体对于未来风电行业的发展还是有信心，看好的。我们也看了一些资料，认为今年陆机应该是会有一个比较大的增量, 公司也要抓住这个机会进一步的做大做强,进一步提高市占率。从定性上看, 目前市占率往头部企业集中，未来有市场竞争力的头部企业会发展的越来越好。因为经过2020年陆风抢装以及2021年海风抢装之后，整个行业的毛利率不会那么高会回归常态，那么在这种情况下有很多有些靠机会吃饭的企业要退出市场，因此我们认为行业集中度会提高的。

二公司高管

Q&A环节

1 .东营和广东新基地的产能规划结合当地的招标情况做一下介绍？

A:东营工厂规划30万吨，一期计划建设20万吨，我们不是盲目扩大产能，要根据工厂所在地周边的国家风电规划也要看周边有没有可利用的产能，未来如果说产能利用率比较高我们会推进二期，目前是建设一期。为什么在东营去建设呢？主要是看东营以及渤中地区的风电规划有900万kw的量，尤其是东营这地方规划的风电是交给了山东能源，所以我们也在积极跟进，所以我们我们会发挥山东的区位优势。广东这里我们有先发或者说区位优势，规划了 40万吨，但是后续要不要继续建设，这个要根据招标情况。之前汕尾产能利用率不高只有10万吨，当然我们也会根据今年招标情况看，汕尾工厂是2021年5月底投产的，因此也有可能采用技改以及根据市场情况扩产能。广东目前陆陆续续也在招标了, 我们也在积极的跟进业主，毕竟我们在广东有现成的工厂，所以我们是有先发优势的。

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（节选，更多来自“慧选牛牛”）

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