国金传媒 | 苹果MR头盔或将发布，新硬件带动XR内容产业进入拐点

市场信息：今日市场流传了一些关于6.6凌晨（即今晚）的苹果发布会信息（注：未经我们确认），其中要点包括：1）苹果或将发布MR头盔。该头盔或在2023年秋天开始销售，其操作系统可兼容大部分iOS的应用，同时具备LiDAR 3D感测、业内最高的显示分辨率、业内最长的4小时续航能力。2）苹果或将发布由AI驱动的全新版本Siri。

点评：
【一、若苹果MR头盔实现内容与手机端的打通，或解决困扰XR行业多年的内容不足问题，并且同时带来全新的应用可能】

目前，XR用户长期面临内容不足的问题。同时，部分工具类应用（例如：即时聊天工具、支付工具）并未在XR端上线，致使多种XR场景（例如：VR购物）难以规模化落地。

我们认为，如果苹果MR头盔支持与手机端iOS内容的共通，上述问题或有望迎刃而解。

【二、三大科技巨头（索尼、苹果、Meta）或密集在2023年发布XR产品，带领VR进入最强硬件周期】

索尼在2023年2月发售PSVR 2头盔（首6周销量超前代产品），预计苹果6月发布MR软件/硬件，Meta则有望在今年秋季/冬季发售Quest 3。上述三款产品的落地，代表2023年VR行业在低、中、高价格带，及轻中度综合娱乐、重度游戏、高端通用三个领域均迎来突破性产品。

【相关标的（不分排序）】

恺英网络（VR游戏）：公司2023 H2进入强产品周期（《石器时代》、多款传奇/奇迹产品等），且公司已研发重磅VR游戏多年，有望2023 H2上线。同时，公司参股乐相科技（大朋VR）。

名臣健康（VR游戏）：公司或在2023 Q2进入新游戏产品周期，后续储备有VR产品。

恒信东方（VR游戏+教育）：公司经营VR游戏、VR教育、VR投资业务多年。公司前瞻性的面向下一代苹果MR头盔具备的特性，突破性的在VR一体机上成功研发基于虚幻5引擎的裸手追踪游戏产品。

宝通科技（VR游戏+工业）：公司或在2023 Q3进入新游戏产品周期。公司布局VR领域（工业领域+游戏领域）。工业方面看，公司已落地裸眼数字孪生等、MR技术在工业传送带领域的应用。游戏方面看，公司旗下哈视奇深耕VR游戏领域，目前储备有新VR游戏产品，有望近期推出。

中原传媒（VR教育）：公司在VR/AR教育领域有探索实践。公司将围绕中小学教育虚拟现实课堂、仿真实验教学等方向加强规划布局。

东方时尚（VR教育）：公司VR+AI在汽车驾培业务中已实现落地，超过50%的汽车驾培科目2、科目3学时可由VR+AI替代人工。公司Q2业绩或疫后修复、后续轻资产转型或带来的业绩增量。

罗曼股份（MR文旅）：2023年业绩进入高增速期，MR文旅业务有望近期落地，后续具备深化与Holovis（海外头部虚拟现实科技公司）合作可能。

佳创视讯（VR视频）：公司转型VR领域多年，是国内少有的，具有从VR视频拍摄端（例如：可量产的VR摄像机）至播放端完整解决方案的A股公司。VR行业若需要视频内容，则需先向佳创视讯等公司采购相关软硬件。

飞天云动（VR营销）：公司是国内领先的VR/AR营销内容提供方，业绩增速快，且将VR内容制作与AIGC有所融合。公司2022年内利润同比+223%，预计2023年继续保持46%的高增速，对应P/E仅10.2x（Wind一致预期）。